瑞银发表研究报告指,和电香港(0215.HK)上半年盈利表现低于市场预期,但此次业绩亮点为派息比率由75%提升至100%,以及宣派特别息。该行预期2022财年或会再派特别息。
报告指,在经营层面上,期内5G带动移动业务每用户平均收入(ARPU),令到在港澳客户总数减少2%的情况下,本地移动业务收入仍按年升4%。
瑞银表示,考虑到现时股价水平为撇除现金计算2022财年预测市盈率的9.5倍,认为估值吸引,维持“买入”评级,但由于旅游限制措施较预长,漫游数据业务收入未见起色,加上利息收入较预期低及经营开支增加,将2021至2022财年盈利预测降至2.12亿及2.57亿港元,目标价由2.1港元降至1.95港元。