花旗：下调新濠国际(0200.HK)目标价至14.5港元 评级“买入”

花旗发表研究报告，维持新濠国际(0200.HK)“买入”评级，目前股价较每股资产净值折让59%，对比历来平均折让51%，目标价由16港元降至14.5港元。

该行指，公司旗下新濠博亚娱乐(MLCO)第二季表现胜预期，收入按季增9%至5.66亿美元，经调整后物业EBITDA按季增162%至7,900万美元，而调整幸运因素后为9,000万美元。

该行又指，管理层对五一黄金周后的表现感鼓舞，指赌收已回复至2019年一半的水平。因应市场需求变化，公司已关闭新濠锋酒店贵宾厅，并将贵宾客转至路氹项目。同时，管理层亦不期望在监管上有任何令人惊喜的政策，料过去数季25%的成本节省措施将可持续，有助改善EBITDA率150个基点。