大和：维持永达汽车(3669.HK)买入评级 目标价升至22港元

大和发表研究报告，将永达汽车(3669.HK)目标价由20港元调高至22港元，维持买入评级。

大和称，BMW(宝马)今年的目标是中国销量按年增9%，虽然Audi(奥迪)及Mercedes-Benz(平治)5月销量因晶片短缺而下跌12%及10%，宝马仍有11%增长。该行指，宝马第二季减少向经销商提供回赠，每辆减约1000元人民币，并推动一些毛利较低的车型的销售，以控制销售速度。永达今年首季销售宝马的毛利率为2.6%，估计第二季会轻微下降。

该行又提到，Porsche(保时捷)今年在中国的目标销量为按年增一成，估计永达售出约1.5万辆保时捷，按年增35%。该行认为保时捷今年的储备强劲，多款车型有升级版，故对其销售有信心。

此外，集团出售汽车金融业务的交易已进入最后阶段，该行预期第三季内会公布。