花旗：汇控(0005.HK)上季业绩优预期 但派息指引保守

花旗发表报告表示，汇丰控股(0005.HK)去年第四季业绩优预期，经调整除税前盈利22亿美元，主要受净利息收入按季升3%所带动、拨备支出较低，兼且资本水平强劲(普通股权一级资本比率15.9%)。

该行指，汇控去年业绩强劲，主要受净利息收入及拨备损失较少所带动，相信退出部份业务可支持净利息收入，指集团的战略更新是媒体关注的重点，指基本上符合预期，并提供了一些新的惊喜、有形股本回报率目标达双位数字，虽然集团仍然充满挑战。

就集团自2022年起计划逐步将目标派付比率设定在列账基准每股普通股盈利的40%至55%之间，将考虑回购股份但短期内则不作考虑，花旗指汇控派息指引属保守。该行维持汇控“买入”评级及伦敦目标价4.2英镑(约45.82港元)。