大和总研发表研究报告表示,香港电视(1137.HK)2020年实际及2021年目标总成交金额(GMV)皆符合该行预期,一站式解决方案业务较预期更雄心勃勃。该行重申其优于大市评级,目标价由13港元上调至14港元。
大和指,2020年香港电视的GMV达到59.54亿元,对比该行预期为59.51亿元,意味著12月的GMV按月增长17%,可能是由于香港第四波疫情爆发。另外,港视的2021年GMV目标为66-70亿港元,即按年增长11-18%,中位数略低于该行预期的68.8亿港元。
一站式解决方案业务方面,大和指,公司于2020年12月签署了第一个客户,这份新合同使该行感到惊讶,因为这是一个香港项目,而不是海外项目,港视将帮助其在香港建立一个全新的完全集成电商平台,发布日期在2021年中,比该行预期的早很多。
该行指,尽管没有透露这份新合同的细节,包括规模和确实的收入模型,但管理层还是放心,这业务可以增加收入。该行指,由于缺乏细节,尚未将其纳入估计,但注意到如果港视在其愿景中执行良好,可能会在未来几年内大幅提高其增长上限。该行将2020-21年每股盈利预测降低6-9%。