花旗：维持美高梅中国(2282.HK)“买入”评级 目标价11.5港元

花旗发表研究报告指，美高梅(2282.HK)首三季纯利跌94%，经调整EBITDAR亏损按季收窄18%，少于该行预期，相信与公司控制成本有关，并抵销了贵宾厅赢率偏低的影响。

该行指，管理层维持对10月份EBITDA收支平衡预期，特别是高端中场复苏下，赌收在10月下半年走强，有助支持管理层的看法。管理层指个人游的申请未有太大转变，而路氹项目南翼工程正在继续，预期在明年中开业。至9月底，公司流动性有13.92亿美元。

基于第三季业绩和最新的营运趋势，该行下调美高梅中国今年至2022年盈测1-4%，维持“买入”评级，目标价11.5港元不变。