人民币这颗“子弹”,或将打响30年后的货币战

来源:吴晓波频道

在全球经济史上,一个国家的经济实力和在全球贸易中的议价能力和决定权,并不在同一时间段构成对等的关系。

前两天出差,偶然经过机场的一个奢侈品柜台,听到了一对小夫妻在交流,妻子看中了一只价值8万元的手表,非常心动,忍不住想要购买。

丈夫劝她再考虑考虑,结果两人说着说着,丈夫的嗓门突然大了起来,说:“还是别买了,咱们家又没有印钞机。”

这一嗓子,听得柜台边的服务员和我都笑了起来,这个世界上似乎人人都希望家里有一台印钞机。

根据美联储公布的数据,只需要19.6美分就可以生产出一张100美元的纸钞,价值直接翻了510倍。

美元印制成本 图源:美联储

像机场里遇到的这对小夫妻,如果家里有个印钞机,大概只要花23.4美元的成本,就可以买下这只手表了,所以你看印钞机真是一个好东西。(1美元 ≈ 6.7人民币)

我们从国家的角度看这个问题也是相似的。

在全球竞争格局中,一个国家的货币竞争力越强,或者说一个国家的货币发挥的国际货币职能越大,则代表着它的购买能力越强,而购买能力强则意味着定价能力强。

在这一点上,中国有强烈的紧迫感。

因为在当今的全球贸易中,人民币并不是被其他国家优先选择作为计价清算的货币。

根据环球银行金融电信协会(SWIFT)发布的数据,截至2020年8月,基于金额统计的全球支付货币排名中,美元占到了38.96%,欧元占到了36.04%,英镑占到了6.70%,日元占到了3.61%,人民币只占到了1.91%。

全球支付货币排名 图源:环球银行金融电信协会

而贸易完成之后,一个国家又会挑选一种货币作为它的外汇储备,人民币同样不是被优先选择的那一个。 

根据国际货币基金组织(IMF)的数据,截至今年二季度,在全球外汇储备份额中,美元占到了61.3%,欧元占到了20.3%,日元占到了5.7%,人民币仅占到了2.045%。

对于这种现状,很多国人都表示非常痛心。

因为,如今的中国已经是全球第二大经济体了,2019年国内生产总值达到14.4万亿美元,而日本的国内生产总值约为5.1万亿美元,仅是中国的35.4%。

但是在全球支付货币排名和外汇储备份额占比中,人民币都排在日元的后面。所以很多人都会问一句:凭什么?

但其实我们并不需要太焦虑,原因有两个。

第一,人民币国际化的进程速度其实相当快。

我们把历史往回翻,会发现在改革开放后的30年里,人民币一直是一个国内货币。

直到2009年的时候,人民币才迈出了它国际化的第一步,开始进行跨境结算。之后一年,中国的经济总量超过日本,成为全球第二大经济体。

到了2015年11月,人民币国际化又迈出了非常重要的一步,人民币被纳入了国际货币基金组织特别提款权(SDR)货币篮子,并且获得了较高份额的系数。所以总的来说,人民币国际化的进展还是挺快的。

第二,在全球经济史上,一个国家的经济实力和在全球贸易中的议价能力和决定权,并不在同一时间段构成对等的关系。

我们可以从美元取代英镑这个历史事件中找到答案。

19世纪,英国是世界上最强的殖民帝国,靠着强大的军事和经济力量,让英镑成为了世界性货币。

虽然南北战争之后美国的经济快速发展,工业产值超过英国,成为全球第一大经济体。但是在接下来的半个世纪里,英镑仍然是国际贸易和各国外汇储备的主要锚定货币,伦敦还是全球最重要的金融中心。

直到经过两次世界大战,英国把一手好牌打得稀烂,欠了一屁股债,才让美元找到了逆袭的机会。

当时,美国通过大量出口积累了雄厚的资本,成了世界上最大的债权国,黄金储备量占到了各国政府总持有量的2/3。

1944年,美国通过布雷顿森林会议建立了以美元和黄金为中心的货币体系。从那之后,美元才正式成为了世界性货币。所以总的来说,美国等待了半个多世纪,才真正地实现了经济实力和全球贸易议价能力的对等。

所以,如今我们看待人民币的国际化进程其实也不需要太焦急,不妨再多一点耐心,让子弹再飞一会儿。

按照十九大提出的规划,到本世纪中叶,也就是2050年左右,人民币在国际货币中的份额应该要维持在30%上下,成为最主要的国际货币之一。

有专家对此提出了中期和远期的目标,希望从2020年到2029年,用10年的时间把人民币在国际贸易结算中的比例从1.9%增加到10%。

从2030年到2049年,再用20年的时间,让这个比例提高到30%。到那时,人民币就超越了欧元、日元和英镑,成为仅次于美元的第二大货币。

我认为这并不是一个轻易可以达成的目标。

这意味着在未来的30年内,中国经济要保持可持续的增长能力,中国商品要在全球贸易中保持竞争力,同时我们还需要围绕这个目标设定具体的方案,要和各国货币建立新的竞合关系。

人民币在全球贸易结算和外汇储备中的占比要从2%提升到30%,其实也意味着其他国家货币竞争力的削弱,此消彼长,一场新货币战争又要开始了。 

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