招银国际报告称,运动服装公司Nike 6至8月的季度业绩强劲,收入及纯利按年跌1%及升11%,较市场预期高,扭转了3至5月份的季度亏损。期内大中华区销售增长由1%加快至8%,而电子销售大增83%。
该行相信市场将上调Nike的销售预测,对其代工生产商申洲国际(2313.HK)有利。Nike的库存亦正改善,按年升幅由31%回落至15%,预期零售折扣于9至11月份仍会较大,但12月开始的季度料将大幅改善,对于内地分销商宝胜国际(3813.HK)及滔搏(6110.HK)略为有利。
考虑到估值,目前较看好宝胜,2021年度预测市盈率约8倍,其次是滔搏及申洲,2021年度预测市盈率分别约18倍及27倍。