大和：下调万洲(0288.HK)盈利预测 降目标价至8.6港元

大和总研发表研究报告指，万洲国际(0288.HK)中期生物公允价值调整前纯利按年升19％，第二季则按年跌26％，其美国业务产生了与控制疫情措施有关的一次性支出约3.5亿美元。该行将其目标价由9.2港元下调至8.6港元，维持买入评级。

大和引述管理层强调，由于工厂以更高的使用率重新营运，因此第三季度的一次性费用将按季减少。另外，如果生猪成本下降，下半年的经营利润率还有长期增长空间，节省下来的一部分成本将用于建立品牌。该行预计，集团下半年的营业利润率按年下跌，主要由于去年的高基数和包装肉类销售缓慢复苏。

该行又将其2020－22年收入预测上调4－5％，但将2020－22年的每股盈利预测下调5－22％，主要由于有关新冠肺炎的支出增加。