野村发表研究报告指,长和(0001.HK)上半年纯利跌29%至130亿港元,大致符预期,派息降29%至0.614港元。受新冠疫情影响各主要业务EBIT皆转弱,尤以零售(跌52%)、电讯(跌29%)和能源(亏损)较受创;但资产负债表管理稳健,在6月底净负债比率改善1.1个百分点至25.1%。
该行指,公司盈利前景仍未明,但电讯重组和弱美元会是利好因素。该行削减公司2020-21年每股盈利预期12%及14%,以反映基建、能源和零售项目的盈利贡献降低,目标价由68.6港元降至64.7港元,评级维持“买入”。