美银证券:下调香港中旅(0308.HK)目标价至1.8港元 评级买入

美银证券发表的研究报告指,香港中旅(0308.HK)公布核心盈利3.98亿港元,较该行预测差20%,未有派末期息。公司最近公布交通板块将重组,并料于4-5月完成,重组将涉收购信德渡轮业务21%权益,并将中旅的巴士业务注入,经重组后中旅将拥相关交通组合的50%权益,估计板块每月录6,000-7,000万港元亏损。

该行指出公司在物业方面计划今年推三个项目,销售目标15亿港元,管理层预计三个项目的综合毛利率可达行业水平,而在新项目方面,公司正在研究潜在收购位于云南、四川、广东等地的旅游点,目标是今年完成一至两宗收购,另外亦会留意潜在的海外併购机遇。

美银证券将公司2020年核心盈利预测下调,并由4.48亿港元盈利调整至4.19亿港元亏损,以反映新型冠状病毒疫情对其交通、旅游及酒店业务带来的影响,目标价由2.14港元降至1.8港元,维持“买入”评级。

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