瑞信：下调中海油服(2883.HK)目标价至9港元 评级“跑赢大市”

瑞信发表报告预期中海油(0883.HK)将会调整其今年资本开支至预算(850亿至950亿元人民币)的下限，而非下调其开支预算。该行认为，中海油今年资本开支显着减少的空间有限，因其大部分项目排程即将展开(计划于今年开展10个新项目)，而且与其合作伙伴有海外项目投资承诺。

该行视中海油服(2883.HK)近期的股价调整为提供良好的买入点，认为其估值合理，处今年市盈率8倍及市账率0.7倍水平，其中市账率为2016年以来的最低位，但集团盈利较当年有明显提高。

由于目标估值倍数由今年预测市账率1.6倍降至1倍，以反映行业前景更为疲弱，瑞信下调对中海油服H股目标价，由15港元降至9港元，评级维持“跑赢大市”，并下调其今明两年每股盈测12%至14%。