巴菲特2020年2月24日CNBC访谈箴言录

作者:邢卫涛整理 

来源: 星涛投资

1、如果你买的是一家企业(生意),这就是股票(的本质),原本就是经营企业的生意。事实上, 如果人们说,我今天买了一家企业,而不是一只股票,这会让人感觉好很多,因为这给了你一个不同的视角。

2、真正的问题是: 一家企业未来10年或20年的前景会在过去的24小时或48小时内改变吗?

3、股票的本质是拥有企业的全部或部分,你不会根据今天的头条新闻来买卖你的生意。如果它能让你有机会买你喜欢的东西,而且你能以更便宜的价格买到它,那你是幸运的。

4、如果你知道市场的走向,你就会变得非常非常富有(笑声)。但我认为没人知道市场会怎样走,你不可能在每一个给定的价格上都买得恰到好处。

5、我建议人们最好忘掉股市吧!这样无论市场牛熊,你便不需要通过看资产负债表,甚至不需要读任何报纸来预测市场,你肯定也当然不能通过听我的(谈话)来预测市场。你是在投资企业,这才是事物本质。

6、 人们,每一秒都能在股票上做出决定,而他们不能也不会(随时的)在农场投资上做出决定,他们认为投资股票不同于投资企业、投资农场或投资公寓。但事实并非如此。

7、 你不可能日复一日地挑选它们(投资标的)。如果你能做到,也可以,但我还没见过做得到的人。

8、我认为达尔文说过,如果你发现了与你已经相信的相反的证据,在30分钟内把它写下来,否则你的大脑就会把它屏蔽掉。

9、人们会排斥新证据的倾向。他(斯密斯)说,如果一个股票的收益率是4%,一个债券的收益率也是4%,那么股票的收益将超过债券,因为我们有留存收益,超过了这个收益率。

10、我们变得富有的原因是——留存收益被用来产生新的盈利能力,回购——增加你在公司的所有权。而且,伯克希尔自成立以来一直保持盈利。这是我们在保留收益的情况下,伯克希尔市值大幅上涨的唯一原因。

11、股票可以是好的投资,也可以是坏的投资。同理,债券的投资也可以是好的和坏的。这取决于价格。

12、人们有三种基本的选择,短期现金是一种选择,长期债券或长期股票(是另外两种)。而且股票比债券便宜。

13、2008年我给《纽约时报》写了一篇文章。我说:“麻烦来了。但我说:“买股票。”

14、如果你的钱足够买股票(那就买吧)。我们买了一些股票,但我们不盯着它们——我们不是在买股票市场。

15、现在真正的问题是,一家公司的价值是1000亿美元还是更少?(真正要关心的问题)不是它的股票明天、下周或下个月的走势是什么样。

16、 我一点也不知道我们的企业6个月或12个月后要会做什么。我确实认为,不仅是我们的企业,而且美国的企业从现在起的30年或20年后都会有惊人的增长。在我看来,长期是很容易预测的。这是一个重要的方式。

17、我不认为有任何方法可以预测股票市场从现在起十分钟,十天或十个月后的走势。所以我在做我认为我能做的事情,我很想知道十分钟后会发生什么,但这不是我能掌握的。幸运的是,我可以得出一个非常坚定的结论,那就是从现在开始的二三十年后,美国商界乃至全世界的商业都会比现在好得多。

18、我什么都关注,但我这样做并不是为了做出具体的投资决策。我很享受,我是说,我想知道发生了什么。但我也不认为我可以通过预测下周或下个月的情况来赚钱。我认为我可以通过预测未来十年的事情来赚钱。

19、利率是一切价值的基础。我的意思是,如果你知道未来100年内的利率将为零,那么你会认为1%是一个很好的回报率;你也会知道,如果利率是8%,而你的投资回报只有1%,那你会损失巨大。所以,这是一个巨大的影响因素。

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