瑞银:升石药(1093.HK)目标价至20.7港元 评级“中性”

瑞银发表报告指,基于石药(01093.HK)在今年至2023年的盈利增长能见度增高,上调对集团股份目标价,由17.4港元升至20.7港元,评级维持“中性”。该行估计,石药在2018年至2023年的纯利年均复合增长率可达21%,主要推动力为治疗中风的恩必普(NBP)的销售增长持续、肿瘤药品的表现强劲提升,及通用仿制药的销售增长加快。

该行表示,集团的白蛋白紫杉醇(albumin-bound paclitaxel)在内地第二轮药品集中采购中降价70%,并与恒瑞医药及赛基分享未来两年70%的集采用量,虽然对石药的集采保证用量仅约3,000万元人民币,但该行相信获纳入集采可确保公立医院的分销渠道,可为药品的长期增长铺路。

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