花旗发表报告指,因综合水环境项目贡献减少,下调对北控水务(00371.HK)的2019年至2021年盈利预测4%至5%,预期集团去年的纯利将减速至低双位数增长。花旗又将该股目标价由4.6港元轻微下降至4.55港元,评级维持“买入”。
该行表示,虽然下调对北控水务的盈测,但喜好集团的业务战略调整,认为将导致负自由现金流减少,及2019至2021年的负债增长较温和。
另外,花旗称近期内地采取放松流动性的货币政策,加上板块轮换亦可能对北控水务的股价表现有利,而股份目前估值并不昂贵,相当于今年市盈率7.2倍及市账率1.2倍。