大和:下调国泰(0293.HK)目标价至12.6港元 评级“买入”

大和发表报告表示,国泰(00293.HK)对下半年盈利表现较该行预期更为审慎,同时看到国泰第三季的疲弱表现,相信第四季改善的机会不大。

该行下调国泰2019至2021年盈利预测4%至46%,以反映对其运力增长预测由0-4.2%降至0-2.5%,且乘客收益率预测亦降为跌3.5%至0%(之前预测为升2%至跌2%)。同时估计国泰今年下半年将录得净亏损5.3亿元,即是自2008年下半年以来,第二次录得下半年亏损。

大和将国泰目标价由13.5港元降至12.6港元,基于预测市帐率0.8倍,但维持“买入”评级,认为香港政府潜在的旅游刺激措施可能会为股价带来支持。

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