野村:维持中国财险(2328.HK)目标价11.12港元 评级“买入”

野村发表研究报告指,预计中国财险(2328.HK)今年首三个季度的综合成本率(COR)为97.8%,第三季的COR为98.3%,认为公司COR显著改善,主要由于在严谨的监管下,汽车保险的盈利能力有所提升。该行维持中国财险目标价11.12港元,以及“买入”评级。

对于公司的非车险业务,野村表示,由于非洲猪瘟的负面影响,预期年复合率将会略微下降,又认为今年非汽车业务的竞争加剧,导致非汽车业务的承保压力有所增加。

该行表示,公司第三季的保费收入按年跌8%,相信是由于新车销售疲弱,行业的车险保费增长放缓,以及公司某些分支机构被监管部门要求纠正不当行为,而需要停止销售车险。

野村维持对中国财险2019至2021年的盈利预测,目前的行业趋势亦证实了该行的预期,即中国财险在今年下半年综合成本率将会按年改善。

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