大和：升润啤(0291.HK)目标价至44港元 重申“买入”评级

大和发表报告表示，华润啤酒(00291.HK)上半年收入按年升7%至188亿元人民币，经调整纯利(不计减值拨备)按年升27%，即使去年基数较高。公司宣派每股股息0.12元人民币，相当于20%派息比率。

该行指，华润啤酒管理层认为自今年5月起，公司与喜力中国的整合较预期顺畅，相信产品组合升级将持续带动下半年及明年的平均售价增长。

大和表示，重申华润啤酒“买入”评级，目标价由37.6港元升至44港元，此相当预测企业价值对EBITDA的17倍。