瑞信发表的报告指，ASM太平洋(0522.HK)将在7月24日公布次季业绩，该行估计次季其收入将按季升9%，按年计则跌24%，期内毛利率有望按季升1.4个百分点至35.3%，净利料将按季升188%至3.17亿港元，按年计则跌60%，而次季订单则料按季升30%，按年计则料跌16%。

该行估计第三季公司收入将按季升22%，按年计则跌6%，主要受反工序设备及物料业务带动，而受惠利用率提升及产品组合改善，第三季毛利率有望重回40%的水平，而订单方面则料按季持平。

该行认为公司近期股价上行是受惠台积电对第三季指引好过预期所带动，加上市场对美国半导体行业气氛相对正面，但瑞信认为下半年复苏情况仍存下行风险，料ASM太平洋或会进一步提升5G相关研发的经营开支，并增加与 AMICRA及NEXX公司的协同。

该行将公司2019-2021年每股盈测分别下调6%、2%及2%，目标价由95港元降至93港元，维持“中性”评级。