稀土产业产量控制或成为重点，对行业有什么影响？

6月18日，在市场传闻稀土产业传闻或有产量控制政策出台的刺激下，稀土板块再次迎来了弱势调整。

截至A股收盘，稀土永磁概念股指数下跌1.76%，而近日多只连续大涨的稀土概念股也出现了较大幅度的下跌。其中钢天源（002057.SZ）、正海磁材（300224.SZ）跌幅超7%，神农科技、英洛华、华伍股份等热门概念股跌幅也超过4%。

不过，该板块下依然有不少个股继续逆势大涨，包括苏美达（600710.SH）、天富能源（600509.SH）两股继续相继涨停，中钢国际（000928.SZ）涨幅超过5%，中国科传、久吾高科等涨幅也超过了3%。

值得一提的是，除了稀土板块，今日的有色金属系列也遭到了重挫，尤其是日前涨幅较大的热门股，如章源钨业（002378.SZ）跌幅达7.72%，攀钢钒钛（000629.SH）大跌了6.13%，盛和资源、广晟有色、云南锗业、翔鹭钨业等有色股跌幅亦超过4%。

而在港股市场，此前因一日股价几近翻倍而红遍市场的中国稀土（00769.HK）的回落幅度并不明显，同时虽然在暴涨之后公司有股东马上宣布大幅减持（根据港交所资料显示，大股东YY Holding于5月22日，按每股0.5749港元，减持中国稀土4000万股，套现约2300万港元，持股量降至30.2%。），但截至目前，该股自从5月以来的涨幅依然高达76%，不过成交额方面依然较为惨淡，今日的成交额仅有563万港元，换手率0.39%。

 （来源：富途证券）

出口管控和产量控制或成为重点

从消息面上看，今日稀土弱势调整的主要原因是6月17日，国家有关部门就稀土方面的问题回答记者提问时表示，将在深入调研和科学论证的基础上，抓紧研究出台有关政策措施，切实发挥好稀土作为战略资源的特殊价值。

近日，国家发改委连续举办了三场座谈会，分别听取了行业专家、重点企业以及相关地方的意见和建议。

据国家发改委政策研究室副主任兼新闻发言人孟玮表示，开这个座谈会的目的，就是为了要加快构建产业结构合理、科技水平先进、资源有效保护和生产运行有序的稀土行业发展格局，推动我国稀土产业的高质量发展。在这次座谈会上，参会的各位人员提出了很多非常有针对性的意见和建议，包括加强稀土的出口管控，还包括强化稀土的全方位监管，建立出口全流程追溯和审查机制，以及加快稀土新材料和高端应用产业发展等。

比如，针对目前稀土行业违法违规生产的问题，将加大行业整顿规范的力度，构建长效的监管机制，规范行业的发展秩序。针对稀土行业生态环保历史欠账的问题，将扎实推进矿山生态修复和环境治理，加快研发应用稀土绿色开采和冶炼分离技术，推进稀土产业的绿色发展。再比如说，针对稀土行业高端产业应用不足的问题，将完善创新激励机制，支持企业加强知识产权保护，突破一批关键核心技术，提升产业的竞争能力。

据中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英表示，稀土资源从战略层面讲非常重要，加强稀土出口管控必不可少，同时目前整个稀土行业是市场化的竞争关系，为争夺市场出现了竞相降价的恶性竞争，不利于产业提质发展，因此通过加强稀土出口管控，出台政策性的统一定价，可以保障行业的健康发展。

除出口管控外， 国家发改委相关负责人此前指出，国内稀土行业还面临着诸多问题，例如：企业整合进度缓慢，尚未充分发挥规模效应；企业管理能力较弱，生产仍比较散乱等。针对目前稀土行业违法违规生产的问题，将加大行业整顿规范的力度，构建长效的监管机制，规范行业的发展秩序。

需要指出的是，据海关总署最新数据则显示，今年5月，我国稀土出口3639.5万吨，环比减少了16%。

稀土产业整合或加快

6月16日晚，贵研铂业及锡业股份同时发布公告称，公司控股股东云南省贵金属新材料控股集团有限公司(以下简称贵金属集团)，收到云南省国资委通知，云南省政府拟与中国五矿集团有限公司(以下简称中国五矿)深化合作，该事项可能导致公司的实控人发生变更。

这是继云铝股份和驰宏锌锗混改后，云南辖区内再次出现资源型上市公司获央企入主。

根据中国五矿官网介绍，公司是以金属矿产为核心主业，有深加工的金属矿产领域全产业链布局。在金属矿产领域，公司金属矿产资源储量丰富，境外矿山遍及亚洲、大洋洲、南美和非洲等地，拥有邦巴斯铜矿、杜加尔河锌矿、巴新瑞木镍钴矿等一批全球一流矿山，铜、锌产量位居全球前十，钨、锑、铋资源量位居全球前列。旗下上市公司更是包括五矿资本(600390.SH)、五矿稀土(000831.SZ)、五矿发展(600058.SH)、中钨高新(000657.SZ)等。

据报道，有色金属资源开发的利用是双方讨论的一个重点。如果从上游资源整合角度，贵研铂业和锡业股份的国企改革无疑会丰富中国五矿的贵金属资源。同时，云南也希望引入大央企，实现从上游资源到下游应用的产业链整合。

此前云铝股份和驰宏锌锗此前在公告中表示，股权划转有利于整合和发挥云南省有色金属资源优势及中铝集团在中国有色金属行业领军优势，在云南省打造具有全球竞争力的有色金属产业基地，同时有利于将中铝集团打造成为更具全球竞争力的世界一流有色金属企业。

同时，云南省的稀土企业成功整合的案例也给国内的稀土行业带来了很好的借鉴意义。一直以来，我国的稀土行业曾经历过一段快速膨胀期，一度出现很多小散乱的稀土企业，导致资源乱开发，不正常价格竞争，非法出口等问题。

事实上，早在几年前，我国的稀土行业整合便已经开始启动，并且取得了巨大的进展。在2016年底，稀土产业整合宣告初步完成，形成了北方稀土、中国铝业、中国五矿、南方稀土、厦门钨业和广东稀土六大稀土产业集团。六大集团合并后，国内90%的稀土产业掌握在了这些企业手中。对一些中小私企来说，一般会采取依托或挂靠的方式，从六大集团手中拿矿石。

2017年10月，南方稀土集团对赣州地区约22家稀土回收企业集中整合，则代表了行业整合的进一步深入。

国家发改委在此前举行的座谈会上也提出，要求相关稀土企业切实推进实质性整合与产业优化，加强企业内部管控，充分发挥规模效应；深化行业自律，严格落实总量控制计划，严控新增冶炼分离产能，压减低端无效产能。

有业内人士表示，稀土产业整合最大的一个趋势将是收益中国的稀土行业规范管理加强，行业集中度进一步提升，行业的定价权将会得到显著提升，这无疑是对存量实力较大的矿业集团带来营业利润的提升。

可以预见，在未来，稀土行业深化整合或继续主要围绕在六大集团之间下推进，而随着稀土行业即将进入新一轮政策调整期，国内稀土产业整合所带来的机会将成为关注重点。