借历史一用，转身数十年！股市和楼市窗口期这次如何敞开？

作者： 菌爷 

来源：米筐投资

写下这篇文字的时间是2019年的5月下旬，复盘从年初到现在，研究历史上数次大国转身的瞬间，一切重大的命运转折，总是来的那么悄无声息。

年后笔者写了很多文章，都是在警醒新旧时代转身时刻所带来的必然震荡，而现在当我们已经身处其中的时候，已然曲中人。

你菌爷的好友村口大爷看着最近接连不断“减税降费”“降电价”“降网费”“缩减高速公路收费”等眼花缭乱的操盘说：“朋友们，不必再悲观了，掉队的收入要赶上来了”。

从刷“土地信用卡”套现进行资本原始积累到产业创新升级，增厚全球产业分工的利润项，我们已经身处一个崭新的时代。

回想为全球产业链打工的年代，从上到下，想的是如何融入，如何配合，从郑州合肥等城市争夺富士康到各大江浙工厂微利竞标国际订单都是那个年代的缩影。当以“AI、5G”等为代表的第四次科技革命袭来，新的时代，新的全球产业链利润格局重塑窗口期，科技树顶端的指挥棒争夺战已经从各个领域全面开场。

历史的转折之门也正在敞开。

正如一百多年前，狄更斯在《双城记》里写下：这是一个信仰的时期，也是一个怀疑的时期。时至今日，这句话依然散发着余温。

2019年一季度，基于IMF贸易数据统计，当前全球贸易形式正在急转直下，直逼2008年次贷危机之后的惨状。

而这一点，也在一季度国内的逆周期调节迅速落地，从反向证实了。

△图片来源：Zerohedge

从深层次来讲，目前紧张的世界地缘政治，其实是各国经济都在泥潭挣扎的矛盾延伸而已，此时能够稳住基本盘的，也只有靠咱们自己的内需。

独立自主，方能韧性有余。

通过梳理过往每次中国经济放缓，最终都必须靠祭出政府投资这个法宝的路径将越来越难以为继，而通过全面减税藏富于民，把钱撒到消费边际倾向最高的人群，也就是将以往政府大量的无效低效投资转化为民间有效需求，是当下经济的现实抉择。

大国经济的巨变之门也蕴藏其中。

我们看到短短几个月间：

大规模减税降费。

大幅度降低电价。

大幅度压减通讯成本。

大规模取消过路收费。

以及社保、定向降准支持等等。

2018年去杠杆要逐步筛掉了经济体中的“烂苹果”，而2019年更大力度的减税降费告诉我们一个趋势，剩者为王，未来社会、经济、金融资源将全面聚焦“好苹果”身上。

这一点很重要，同样适用楼市和股市。

经济大盘里，多年攒下的资源和筹码永远是有限的，着眼点和精力花在什么地方，那个地方就必会化腐朽为神奇。

伟大的背后永远是相应的成本。

30多年前……

1980年，里根当选美国总统果断开启了大规模减税计划。其在任的将近十年时间里，联邦政府个人所得税水平由70%下降到了28%，公司所得税从48%下降到了24%，里根经济学让不算出众的美国经济随后开启的快速增长。也是美国经济从产业原始资本积累期到创新引领期的根本转折。

也叫，美利坚的转折之门。

而随后拖垮苏联的“星球大战计划”，以及后来推动信息技术革命时代，助力美国经济顺利实现科技转型有质量增长，这个时期的基础功不可没。

回看中国，从政策取向，到现实科技革命周期的叠加窗口，选择主动拥抱，我们大概率也在经历着一段特殊的打底期。

拒绝低效的“大水漫灌”，全面孵化自己的企业、居民消费战队，这种本质的改变，对于我们每一个身在这片土地上的普通人意义重大。

消费的另一重含义是什么？

消费的前提是企业和居民部门收入的大幅改善，而一个国家企业和居民部门收入的大幅改善又和参与全球产业链分工利得有关。这就是当下抉择与突围，我们正在经历的或许比想象的还要荡气回肠。

进一步追问：由外向出口型，到内向消费型，根本上有什么不同？

请大家注意！

一个靠到别人的产业链上班打工，朝九晚五，周期潮起潮落，挣工资，看别人脸色；一个自己当老板，挣多挣少都是自己的，自担风险、自负盈亏。

从员工到老板，风险不同，收益不同。

既然选择的远方，就必然要风雨兼程。

我们现在是在跟时间赛跑，创新发展这条路，听起来美好的像一首诗，但背后逻辑我们也说过很多次，是一件十分烧钱的冒险。

下一个科技的兴奋点是什么？盈利模式又是什么？

需要不断下注，不断试错。

基于此，创新发展的内在逻辑要求，就迫切需要一个为社会大规模的试错成本提供弹药的有效机制，而资本市场几百年前在大西洋彼岸诞生的那一刻，就是为了解决这个问题，大白话讲就是风险的社会消化机制。

请注意，是有效机制。

什么叫有效？

高效无情的自我淘汰机制。

天地以万物为刍狗，无情便是最大信仰，最大的规则，笔者从去年年底的直播到今年年初的很多文章中都已经多次提到，市场化风险自担。

所以，池子里的旧标的面对新的游资规则冲击时，不可避免的要有一次集中性的自我淘汰过程，因为太多，所以开始这个过程就会惨烈一点。

因此，接下来的一段时间里，千万不能瞎买，因为处雷“中签”的概率有点大，该拥抱龙头拥抱龙头，该轻仓轻仓，该抓股指抓股指，不要被过渡期的风雨所误伤。

股市楼市的旋转门，有人到现在可能还不理解资本市场到底是什么？老大说的资本市场触发创新增长的牛鼻子效应，可能也没有多少人注意。

但这却是一场重大的变局。

从未来资产价格的估值逻辑，到货币的流通的闭环，以及每一个普通人对待财富的信仰转变都将有重大的改变。

刷“土地信用卡”靠透支，是存量游戏，创新升级是要靠本事挣钱，靠能力分红，质的不同，从城市到股市新的估值逻辑靠：利润。

以下全是干货：

当下资本市场的池子太小、太浅了，要想孵化大鱼，培养能干硬仗的大家伙儿，池子必然要扩建加深，否则匹配不了需求。

但池子大了加深了对于选手们的要求必然要成指数级增长，鲸鱼、鲨鱼与虾米共存的食物链产业链，有弱肉强食，也有强强联合。

物竞天择，适者生存。

巨轮入海，新的创业时代，更高的目标和梦想就要对自己有更高的要求和标准，有质量增长和你和我和他都有关。

资本市场是技术和创新的前沿策源地、指挥棒，要的是一个国家产业收入的本质增加和蝶变升级，资源向“好苹果”的集聚将成为最大的正确，所以分化会越来越大。而楼市的下半场的关键在于各个城市之间产业的竞争结果。

资本市场+创新中心抓紧产业链布局的指挥棒，这主要涉及一线城市和所属的金融中心，强二线城市在这场战役中将是扮演配合和助攻的作用，各司其职，一次囊括这块大地上所有资源和潜力的赛跑已经开始。

而在这个过程中城市资产价格也将全面反映其在全新产业链中的利得多寡，所以请尊重那些现在按住房价善待年轻人的城市，请尊重那些着眼长远为新产业孵化牺牲短期痛快的城市如合肥的京东方武汉的芯片产业等等。

守得住短暂的慢，才能迎来长期的快。

一切才刚刚开始。

资产价值请抛弃降息和放水、杠杆的旧思维，关注城市产业收入硬度的时代已经全面的来临了，巨变不会给所有人打招呼。

无情是最大的信仰。

投资这件事情，一直有句老话。别人说什么不管用，不如自己真正的摔一跤。伤口教你做人，孤独和炼狱才是你最好的老师。

人生该走的弯路，一米都不能少。

关于投资、关于财富、关于货币M2，大多数国人想到最多的依然是房子。因为从1990年可以敲钟到现在，二十多年资本市场，散户与股市之间相爱相杀，太过凄惨，关键是最终收获也太过寒酸。

以至于，大家提起股市，总有点旁门左道的感觉。

2019年是价值投资的真正元年，这不是一句笑话。告别雨露均沾的年代，二八分化的结构性行情，如果你不关注一座城市和一个公司的内在价值，又凭什么跑赢中庸？

投资性终身学习，甚至是随时涉及到从未听说过的领域，世界在加速，每个个体，无论是通过自我提升还是借助自媒体的实时专业赋能。

总之，笔者一介布衣，和每个人普通的中国人一样，希望并相信越来越好。

从人口信用卡争夺到产业利润项的竞逐，那些城市已经获得了先发优势？苏州楼市妖股之后谁是那个未爆发的城市？以及未来股市分化行情中普通投资者如何抓住股指型的大确定性机会？等等实操问题。

有兴趣的老朋友，可以关注下方菌爷的个人微信我们悄悄的聊。