综合6家大行对恒地(00012.HK)最新目标价及观点

格隆汇3月21日丨恒基地产(00012.HK)昨收市后公布去年业绩，营业额219.82亿(港元,下同)按年跌21.4%。纯利311.57亿港元，按年升1.1%；每股盈利7.08元。派末期息1.3元，上年同期派1.23元。连同中期息0.5元，每股全年派息1.8元，按年增长5.3%；及以「十送一」基准派送红股。

若撇除投资物业及发展中投资物业之公允价值变动，基础盈利为197.65亿元，按年升1.3%，每股基础盈利为4.49元。集团主席李兆基在业绩报告中指，其年事已高，现正考虑於本届股东周年大会後退任主席及总经理一职，并将向董事局建议由李家杰及李家诚两位出任联席主席及总经理，而其本人仍将留任为公司董事，继续为集团服务。

期内，物业销售之应占税前盈利，包括应占旗下附属公司、联营公司及合营公司之贡献，按年增加4%至67.09亿元。应占税前租金收入净额则按年上升6%至70.25亿元。此外，出售投资物业所得之应占税前基础盈利合共63.34亿元。香港自占总销售收入达259.49亿元，按年增加7%，再创历来新高；自占之香港住宅物业销售总额则为128.66亿元。

最新综合6间券商对其投资评级及目标价：

券商│投资评级│目标价(港元)

大和│买入│57.73元

花旗│买入│48.8->55元

野村│中性│45.6元

里昂│跑输大市│45元

摩根士丹利│与大市同步│44.5元

摩根大通│中性│41.7元

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券商│观点

大和│提高股息承诺兑现，农地转换对公司发展有利，指李兆基退任主席不会令市场意外

花旗│加快处置非核心资产，旧楼重建和农地转换为公司提供土储

野村│待农地转换计划最终落实，或成股价催化剂

里昂│派息慷慨，惟派息再上升空间有限

摩根士丹利│租金收入从明年开始录得增长，农地转化进展缓慢仍待政府谈判

摩根大通│核心收益低於预期，继任计划明确