巴菲特索罗斯最新仓位变化曝光，大量美国科技龙头遭清仓

近日，索罗斯基金管理公司、股神巴菲特的伯克希尔-哈撒韦公司以及多家知名对冲基金纷纷向美国监管机构递交了13F持仓报告，报告显示这些国际知名机构在2018年三、四季度大量减持甚至清仓几乎所有的美国科技龙头股。

这一消息迅速引起了投资圈内的热切关注，毕竟股神大佬们都在大量撤了，这背后的意味非常值得深思。

另外，虽然近期美国科技股好不容易出现了一波明显的反弹，但多家龙头公司的最新业绩实际并不好看，因此有不少投资人开始担忧这波反弹的能否继续，要不要趁机抛售。

国际投行大佬纷纷清仓式减持美国科技股

从各家的13F文件看，2018年三季度起，包括巴菲特、索罗斯、对冲基金Jana Partners、Third Point基金、摩根士丹利等众多国际知名投行就开始了大举减持及清仓多家美国科技巨头、芯片和流媒体相关股票。

据路透社报道，沃伦·巴菲特（Warren Buffett）旗下伯克希尔-哈撒韦公司表示，他们已经减持了苹果股票，同时增持加拿大Suncor Energy和软件公司红帽的股票。

伯克希尔-哈撒韦似乎还清空了全部21.3亿美元甲骨文股票。这些持股信息是在本周四提交的监管文件中披露的，仓位数据截止去年12月31日。在市场大跌期间，该公司期末股票仓位也减少380亿美元，至1831亿美元。

伯克希尔-哈撒韦称，该公司持有的苹果股票从2525万股减少到2496万股，对应市值低于400亿美元。而苹果股价在此期间下跌30%。

但值得一提的是，巴菲特本人并没有卖出苹果股票。他的助手戴比·博萨尼克（Debbie Bosanek）在电子邮件中说：“另外一位经理的苹果仓位发生变动，为了购买不相关的其他股票而进行减持。巴菲特持有的苹果仓位没有出售。”

例如，在伯克希尔-哈撒韦披露其持有红帽418万股（市值约为7.334亿美元）后，该股上涨0.3%。甲骨文则应声下跌1.3%。

具体来看，截至2018年12月31日伯克希尔-哈撒的持仓变化如下：

清仓：甲骨文。

减持：苹果、富国银行、西南航空、联合大陆航空、飞利浦66公司、特许通讯公司。

增持：通用汽车、美国银行、摩根大通、StoneCo、森科能源、美国合众银行、红帽、纽约梅隆银行、旅行者财产险集团、PNC金融。

据索罗斯基金管理公司的13F报告显示，该基金去年四季度几乎清仓了所有科技龙头股，包括动视暴雪、AMD、苹果、微软、奈飞、阿里巴巴的股票，减持AT&T、亚马逊、迪士尼、高通和三季度刚刚建仓的美光科技。

公开资料显示，索罗斯基金在2018年第三季度已经清仓了芯片巨头恩智浦和科技巨头Facebook。中概股方面，阿里巴巴和拼多多也“惨遭”清仓。游戏股动视暴雪亦被清仓，迪士尼减持超40%。

值得注意的是，尽管索罗斯基金四季度减持乃至清仓了一众科技股，但其大举增持谷歌母公司Alphabet。四季度，该基金的Alphabet总持仓增至25000股（此前为13700股），持股总市值升至2612万美元。其中，A类股持仓市值从三季度的1370万美元暴增至2500万美元，增幅达82.5%。

具体来看，截至2018年12月31日索罗斯基金的主要持仓变化如下：

清仓：动视暴雪、AMD、苹果、微软、奈飞、阿里巴巴、可口可乐。

减持：AT&T、亚马逊、迪士尼。

增持：谷歌A、好时、亿滋国际，味好美。

索罗斯基金远非唯一一家大举抛售科技股的对冲基金。而减持苹果和阿里几乎成了对冲基金的“统一行动”。对冲基金Jana Partners全数卖出其持有的中国电商巨头阿里巴巴 (BABA.N) 股票，同时减持苹果股票约17.5万股，减持比例达63%。

Third Point也清空阿里巴巴和流媒体巨头网飞(Netflix) (NFLX.O) 的持仓，并削减对支付企业Visa (V.N) 的持股约20万股，约占此前仓位规模的11%。

亿万富翁Leon Cooperman执掌的Omega Advisors则出清全部约8.8万股Facebook股票，并将谷歌母公司Alphabet (GOOGL.O) 的股票持仓缩减约三分之一，出售大约4.76万股。

此外，摩根士丹利的13F持仓报告显示，在2018年第四季度，摩根士丹利陆续对华住、星巴克、阿里巴巴、京东、通用电气、美国银行、苹果、推特、可口可乐、英特尔、花旗银行、亚马逊、EBay进行了减持，不过同时，也有一些增持的，包括好未来、携程网、Salesforce、Facebook、谷歌、英伟达、booking。其中摩根士丹利大笔增持了249万股好未来，好未来成其第一重仓股。

以下为截至2018年12月31日，摩根士丹利重仓股概览：

高瓴资本的操作也与这些大佬有点相逆，13F持仓报告显示，去年四季度，高瓴资本调整中概股仓位，增持11家企业，新进3家公司，不少为中美互联网龙头企业。四季度末，爱奇艺一举成为高瓴资本的第二大重仓股。此外，哔哩哔哩、阿里巴巴、拼多多、泰邦生物等4家中概股则获得超百万股的增持。苹果、脸书、亚马逊、谷歌等美国互联网巨头企业也获得增持。截至2018年底，高瓴资本在美的前五大重仓股分别是：百济神州、爱奇艺、京东、恩斯塔、阿里巴巴。同时，四季度高瓴资本减持了京东、58、Snap、Netflix等公司。根据美国SEC相关要求，此处统计数据为高瓴资本海外两家管理公司合计持有数据。

以下为截至2018年12月31日，高瓴资本重仓股概览：

此外，桥水基金的持仓相对更为激进，虽然有部分清仓，但去在不多加码其他科技股。其13F文件显示，2018年四季度桥水彻底清仓了此前已所剩无几的亚马逊，却大幅加仓了脸书、苹果和谷歌母公司Alphabet。 

其中对脸书的持股从三季度的9420股增至11.75万股，增持比例达到1147%；对苹果的持股比例从8863股增至2.52万股，增持比例184.5%；对Alphabet的持股从1983股增至5226股，增持比例163.5%。

此外，桥水还继续大幅加仓通用电气，持股从201万股增至481万股，增持比例达到了139%；IBM持股从6.45万股增至15.51万股，英特尔则从66.05万股减至53.66万股。 

在中概股方面，桥水增持了包括百度、阿里巴巴、新浪、京东、携程等，加仓比例均在5%左右。

大佬们纷纷抛弃美国科技股的背后

值得一提的是，上面众多所涉及的科技股中，大部分在今年以来有了一波明显反弹，市值前五的普遍有5%-10%的上涨幅度，而FB、阿里、奈飞等更是超过了20%的上涨。

不过，从2018年三季度末以来，上面这些科技股几乎都曾经出现了非常大的回撤，尤其是苹果、亚马逊、FB、英伟达、高通、京东、动视暴雪等，普遍回撤幅度在3成以上，最多者甚至遭到了腰斩。并且，多家科技公司在股价下跌过程中伴随的是放量下跌，同时引发整个美股市场出现了一波较大幅度且急速的暴跌，导致美股史上最长时间的牛市终结。

如今，随着这些大量顶级投行机构的13F报告曝光，上一轮美股科技股的暴跌以及美股的牛市终结者水落石出：由于这些科技股在美股的纳指和道指中占据的权重较大，他们几乎一致的大规模减持或许就是最大的原因。

有分析认为，上面所涉及到被大量减持甚至清仓的科技股实际上自从2009年美股牛市行情启动以来，绝大部分在去年顶峰时刻都有了数倍甚至十数倍的涨幅。虽然这些投行们是在此后陆续加仓并且在去年市场下行渠道中减持，但他们最终所收获的利润无疑依然及其可观。

同时，从2018年的三季度开始，苹果、亚马逊、FB、英伟达、高通等龙头科技公司的业绩均出现了不同程度的放缓甚至下滑趋势，同时有部分公司经营上也多少出现一些问题，这也让市场对这些科技龙头的未来业绩产出一定的担忧预期，而从当时各个公司的已经处于明显高位的市盈率情况看，市场多数认为存在不小的泡沫。

此外，在2018年下半年以来，虽然美国经济依然在强劲发力，但全球经济以及市场实际不容乐观不乐观，仅有美国在一枝独秀。其中，中美贸易摩擦、中国经济放缓、英国退欧、法国经济停滞等种种严峻问题对资本市场造成了长期而明显的困扰，并且这些问题在未来相当长一段时间未能得到解决。

因此，这些巨头机构们的在去年大量减持这些科技股无可厚非，并且在风险控制层面看，这种减持操作起码短期来看是非常理性且成功的。