踩雷P2P！长安责任保险偿付能力降至-41.50％

1月14日，银保监会又“特殊关照”了长安责任保险公司，下达了监管函。

监管函指出，经中国银保监会偿付能力监管委员会第一次工作会议研究决定，对长安责任保险采取以下监管措施：一、责令增加资本金，完成增资扩股工作；二、总公司及分支机构停止接受除车险和责任险以外的新业务（包括直接保险业务和再保险分入业务）； 三、停止增设分支机构。

偿付能力骤降至-41.5%

2018年，长安责任险在逾期半个月后披露了并不及格的三季度偿付能力报告：核心偿付能力充足率由二季度的76.1％下降至-41.5％，综合偿付能力充足率则由152.3％下降至-41.5％，远远低于监管要求。

偿付能力也就是保险公司偿还债务的能力。综合偿付能力充足率衡量保险公司资本的总体充足状况，核心偿付能力充足率衡量保险公司高质量资本的充足状况，达标线分别为100％和50％。由此来看，长江责任保险偿付能力远远低于监管要求。

对此，长安责任保险解释称，一方面是国内资本市场持续下跌，公司投资出现亏损。另一方面，去杠杆等金融调控背景下，社会融资信用紧缩，部分客户现金流受到影响，逾期还款成本上升，导致保险公司按照保险合同进行赔付垫款。

多项评级被调低

根据监管函，长江责任保险风险综合评级为D类。而公司在银保监会2018年第2季度风险综合评级评价中，被评定为B类。才三个月的时间，评级就从B类直降至D类。

此外，长安责任保险还遭中债资信调低多项评级。评级报告中指出，长安责任保险前三季度合并口径亏损近7.62亿元，所有者权益由年初的7.16亿元大跳水至-1.06亿元。同时，公司信用品质出现下滑。因此，中债资信对长安责任保险开展不定期跟踪评级，决定将其主体信用等级由“A”下调为“A-”，并“列入信用观察名单”，将债项等级由“A-”下调为“BBB+”。

中债资信称，长安责任保险保证保险业务大量垫款，计提大额减值准备，追偿回收金及时间具有较大不确定性。由于大量现金流出，公可出售大规模金资产，投资状况明显恶化，流动性压力较大。

具体而言，长安保证保险对保证保险业务计提减值准各及准备金约4亿元，导致当期亏幅增加。

受到今年宏观经济下行及去杠杆政策影响，保证保险业务垫付资金较往年大幅上升，2018年前3季度，长安责任保险支付原保验合同赔付款项的现金流出为26.33亿元，而去年同期该金额仅为12.14亿元，现金流大额流出主要由于信用保证业务垫付资金。

与此同时，长安责任保险形成大规模应收代位追偿款，截至2018年9月末，应收代位追偿款由年初2.14亿元大幅上升至10.82亿元。虽然长安责任保险开展信用保证业务可通过处置或转让资产追回款，弥补部分代付损失，但回收的金额和时间具有较大不确定性，且近期资产价格处于下行阶段，市场交易活跃度下滑，短期内变现大量资产，处置回收难度加大，需持续关注资产处置进度及回收情况。

大胆尝试网贷业务，却不料中雷

长安责任保险作为中国首家专业责任险公司，成立于2007年9月。据长安责任保险的年报，2013年-2017年净利润分别是-1.52亿元、0.057亿元、0.015亿元、0.083亿元和-1.95亿元。不难看出，其盈利能力一直较弱。

由于受市场环境的影响，长安责任保险责任险业务发展缓慢。2015年-2017年，其责任保险业务收入分别为1.17亿元、2.07亿元、2.19亿元，分别占保险业务收入的4.14%、6.5%、7%，而责任险承保利润分别为-1101万元、-100万元、-3475万元。因此，长安责任保险意图通过产品创新来拓宽业务，于2015年推出了P2P网贷履约保证险等融资型保证保险业务。

而那时，也正是网贷平台的蓬勃发展期。2015-2016年，P2P成交额和贷款余额均保持在100%以上的增长，2017年的成交额较2013年增长约26倍，贷款余额增长约45倍。从平台数量来看，截至2017年底，累计出现平台数高达5970家，约为2013年的9倍。

伴随着行业整顿政策的出台以及实施，2017年成交额和贷款余额增速分别降至36%和50%，正常运营平台数同比减少535家。2018年更是惨烈，尤其是今年6月份集中出现了一大波雷潮，因为监管要求这是最后的备案截止时间，虽然后来又推迟了这个“死亡时间”。

也正是2018夏季的这一波大规模的网贷雷潮，让长安责任保险傻眼了。

据公开资料显示，在与长安责任保险合作的10多家P2P平台中，包括：存利网、精融汇、土豆金服、融金所、微财富、钱保姆、好利网、予财网、和信贷、邦融汇等。 这些平台多属于待收规模较小的P2P平台，甚至有多家仍未接入银行存款。目前，多家已经停业、或者被经侦介入。

其中，钱保姆实控人等4人被采取刑事强制措施，融金所去年发布项目逾期公告自筹垫付资金2.3亿，好利网去年同样出现兑付困难。