新时代证券-兆易创新(603986) 重磅切入DRAM赛道，国内存储器龙头振翅欲飞-20181115

兆易创新作为国内存储器龙头， Flash 产品种类不断丰富、结构不断优 化， MCU 快速增长， 重磅切入 DRAM 赛道，打开成长新空间。 预计公司 2018-2020 年实现归母净利润分别为 5.28、 6.98 和 8.87 亿元， EPS 分别为 1.86、 2.45 和 3.12 元，当前股价对应 2018-2020 年 PE 分别为 40、 30 和 24 倍。首次覆盖， 给予“强烈推荐”评级。