辉立证券-爱尔眼科(300015)中国眼科连锁龙头受益消费升级与眼科服务需求上升-20180920

愛爾眼科是中國乃至世界上規模領先的眼科醫療連鎖機構，在全球運營著超過330家眼科醫療機構，2017年營業收入超過59億元，淨利潤7.9億元。公司利用资金实现横向擴張及醫院網路纵深发展，不斷擴張經營版圖，通過股權激勵計畫提高員工積極性，大力培養醫學人才，同時積極探索國際化及移動醫療領域。我們預計公2018/19年營業收入實現35%/30%增長，目標市盈率50倍，12個月目標價35.2元，“買入”評級。(現價截至9月18日)