长城汽车拟定增168亿元，进军新能源汽车领域

$长城汽车(hk02333)$ 

自6月19日起停牌的长城汽车于7月10日晚间发布定增预案，计划拟不低于每股43.41元非公开发行3.87亿股，募集总金额不超过168亿元。募资将主要用于发展新能源汽车产业。

根据定增预案，本次募资的50.8亿元将用于新能源汽车研发项目，40亿元将用于年产50万台新能源智能变速器项目，17亿元将用于年产50万套新能源汽车电机及电机控制器项目，10亿元将用于年产100万套新能源汽车动力电池系统项目，50.2亿元将用于智能汽车研发项目。

公司表示，通过本次非公开发行，将实现从传统汽车业务向新能源汽车业务升级的公司战略。公司将大力推进新能源汽车的研发，同时建设“新能源智能变速器”、“新能源汽车电机及电机控制器”和“新能源汽车动力电池系统”等核心部件的生产能力，确保在汽车产业技术革新和转型的产业竞争格局中的领先优势。

公司表示，作为聚焦SUV的汽车企业，公司将继续巩固在传统汽车尤其是SUV领域的领先优势，并充分利用SUV连续12年全国销量第一积累的成功经验，同时发展PHEV和EV业务，其中PHEV是公司当前及中短期内进一步丰富产品品类的有效途径，未来EV和PHEV将共同构成公司新能源汽车的产品体系。

交银国际：维持长城汽车的中性投资评级

1、长城汽车公告，董事会宣布，于7月10日决议建议向不超过十名特定投资者非公开发行A股股票。本次非公开发行的A股总数不超过3.87亿股，募集总金额不超过168亿元。本次非公开发行需要股东大会和证监会[微博]批准，有效期为一年，若证监会批准后，6个月内择机发行。

2、非公开增发有助于增强公司新能源汽车和智能汽车方面的发展前景。

3、短期内增发对每股收益有摊薄效应。

4、定增价和股东增持承诺有助于稳定股价表现。

5、维持中性投资评级。总体上来看，长城汽车[微博]通过非公开增发的形式募集资金有助于增强公司在新能源汽车和智能汽车方面的长期发展前景。短期内仍然要看现有产品的盈利情况。考虑此次增发仍然还需要股东大会及证监会的批准，发行时间仍有不确定性，我们暂时维持公司的盈利预测。由于6月产品销量低于预期，加上下半年SUV行业竞争程度仍然较为激烈，我们维持公司的中性投资评级，目标价不变。（来源：新浪财经）