李嘉诚的私密投资清单：眼所及之皆是金矿

作者：姚恩育

摘要：除了钱之外，大佬们的投资还有更深刻的意义：即使大佬们只在少数场合才向人诉说他们对于未来的判断，但他们所操作的每个投资项目带领着我们穿越迷雾，成为厘清资本海水走向的洋流图。

如果将2014年的中国经济动向绘成一张航图，那么投资事件无疑是揭示全年度飞行规则的标志性向导。

我们不难发现大佬们的力量越来越成为举足轻重的决定性力量。李嘉诚、马云、马化腾等人与他们执掌的商业帝国一起，以投资的力量，改变着世界经济版图的布局。

单以BAT为例，三家企业在2014年投资了逾千万元。这些钱除了集中砸在京沪广三地之外，影响力甚至开始蔓延向世界。美国、以色列、日本、韩国，全球都成为中国资本大佬逐鹿的疆场。

李嘉诚：眼所及之皆是金矿

国内的资本市场中，除了A股、B股、创业板等板块分类之外，还有一类特殊的股票，叫做“李嘉诚概念股”。

这种被冠以首富之名的股票，往往是经由李嘉诚“金手指”加持：或参股、或投资，从而被看好，继而被追捧。

从某种角度来说，这是世人对于李嘉诚投资眼光的崇拜，而追溯其缘由，则在于李嘉诚以年逾八十的高龄，保持着持续长达数十年的骄人投资业绩。即使有时候李嘉诚的投资让人“看不懂”，但时间却是他最硬的“靠山”，最后总是证明李嘉诚是对的，旁人纯粹只是没看清而已。过去20年间，被称为“李超人”的李嘉诚已经成为全世界资本市场执鼎逐鹿的标志性人物。凡他落下足迹的地方，总被“淘金者”趋之若鹜。

与过去相比，近年来，李嘉诚明显加大了对于新兴产业尤其是生物科技的关注度。而这主要由其旗下的科技投资机构维港投资（HorizonsVentures）完成。这家成立于2007年的投资机构由李嘉诚在香港出资成立，负责人是被外界视为李嘉诚“红颜知己”的周凯旋。

根据周凯旋在问答网站“知乎”上的说法，维港投资所投的项目主要分为数据用量和颠覆性科技两大类。其主要业务是对技术、媒体和通信领域的创业公司进行早中期阶段的投资，核心团队只有8名成员。

虽然人数不多，但维港投资一向被视为业内风向标。维港投资所投的项目主要分为数据应用和颠覆性科技两大类。在维港投资已经公布的交易金额中，最大的一笔投资是2007年对Facebook的1.2亿美元，这是维港投资成立以来最成功的一笔投资，也一举奠定了维港投资在硅谷风投圈中的地位。除了Facebook之外，Skype、Spotify、Waze、Siri、DeepMind等等响当当的成功故事背后都有维港投资的身影。这些案例也进一步推升李嘉诚在投资界的声誉与“光环”。

可以说，维港投资代表着李嘉诚投资转型的路径。
 

 

 
 

 

 

 

 

 

 
 

 

 

 

 

 

 

 
 

 

 

 

 

 


附：李嘉诚的四个投资秘诀

别看2014年“李超人”的投资清单十分“高大上”，但年逾八旬的他纵横资本市场这么多年，并不仅仅只依赖于个别产业的兴衰成败。

2014年对于李嘉诚而言不过是人生中的一个锚点，维港投资也只不过是庞大的李氏王国中一个锚而已。在时间的长河里，李嘉诚的诸多投资历程描绘出来的巨大海图中，也隐隐能看到过去数十年来世界经济洋流的走向。穿越重洋，风雨却只让他变得更强，这样的李嘉诚自然也有其投资秘诀。

秘诀一：别人恐惧时他“贪婪”

投资大师巴菲特的名言“别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧”亦应是李嘉诚的投资哲学。

例如：上世纪70年代，当英资公司从香港大规模撤离导致股价萧条，李嘉诚以极其低廉的价格收购香港电灯、青洲英泥、和记黄埔等英资企业。1989年之后，外资从中国大陆纷纷撤离，李嘉诚反其道而行之，积极到大陆开发房地产，日后获得超值的土地收益。

秘诀二：抓住“入口”

“管道”和“端口”思维是李嘉诚遵循的重要投资理念，截至2013年和记黄埔在全球重要港口布局278个轮船泊位，形成海运网络。在互联网时代，其对电信牌照投资更是例证，2014年和记黄埔以2.25亿英镑投得英国4G牌照。而维港投资所投资孵化的Facebook、Skype、Spotify、siri、Waze、Summly等产品亦均带有互联网入口特质。

秘诀三：淡化“人的因素”

很长一段时间以来，李嘉诚一直青睐于那些对组织能力依赖度较低的业务，如房地产开发、物业出租、污水处理等基建项目，这类生意受“人的因素”影响较小，易于形成持续、稳定的收益。

秘诀四：高现金流、低负债率

高现金流、低负债率不仅有助于安全渡过经济危机，更提供了反周期操作的资金。

从和记黄埔2013年财报可以看出，从2004年至2013年的10年间，和记黄埔负债净额在总资本净额的比例呈下降趋势，从最高的37.1%降至20%。

这不禁令人联想起前两次金融危机时李嘉诚的操作:他严格控制旗下企业的负债率，保证现金流的充裕，因此得以安全渡过1997年、2008年金融危机，并从中斩获抄底机会。


来源：投资界