2014年彩票行业投资并购分析:投资额超19亿 BAT全面布局

2014年彩票行业投资并购分析:投资额超19亿 BAT全面布局
作者:彩通咨询



2014年彩票行业风起云涌,一度成为资本市场关注的焦点。据彩通咨询统计监测,2014年彩票行业共发生22次投资并购事件,除部分未公开披露投资详情外,已公开披露信息的投资额度就超过19亿元。无论从投资次数还是投资额度,2014年均创下彩票行业的投资并购的新纪录。

投资金额:至少5笔投资为亿元级别投资


从已披露的交易额度来看,2014年彩票行业的投资并购有6笔达到亿元级的交易,10笔为千万级别交易,1笔百万级别交易,还有5笔未披露金额交易。亿元级交易分别是:综艺股份1.2亿元人民币收购北京仙境51%股份,综艺股份1.64亿元人民币收购北京盈彩60%股份,腾讯4.45亿港元入股华彩控股,亚博科技4.89亿港元全资收购Score Value,中彩合盛1亿人民币收购杭州大彩网络31%股份。其中亚博科技4.89亿港元全资收购Score Value,是目前已披露的今年彩票行业最高额交易。6宗亿元级投资涉及的总金额占今年彩票行业已披露总投资额的78%。

但值得注意的是,新浪在2014年6月收购爱彩票、百度2014年先后两次乐和彩的交易金额均为披露。从两家投资标的公司规模来看,这两起投资交易也应该在亿元级别以上。




交易时间:年初掀起彩票行业投资热潮

从交易时间来看,2014年彩票行业的投资并购有11笔是在上半年有,下半年另有11次投,平均每月有1.83笔投资。从各月份来看,12月是投资交易最多的月份,有4次投资交易;其次是5、10月份,各有3次投资;4、9月份则没有交易完成。

在2014年,彩票行业投资并购出现在第四季度的最多,有8笔交易;其次是第一季度,获得6笔投资;第三季度获得的投资次数最少,只有3次。全年投资呈现“两头多 中间少”的现象,在世界杯举行的6、7月份,只有3次投资。彩通咨询观察到,由于500彩票网上市的影响及世界杯预期,2014年年初是彩票行业投资并购的第一个热潮,而世界杯结束后,由世界杯效应带来的互联网彩票热潮再度引起资本关注,加入彩票市场,使得四季度成为第二个彩票行业投资并购热潮。而世界杯进行期间,各彩票企业忙于世界杯彩票运营,无暇他顾,投资动作也相对平静。

投资对象:互联网彩票最热,全产业链受关注
从投资标的公司的业务来看,互联网彩票无疑还是最受资本关注的对象。2014年彩票行业的22笔投资并购交易中,有6笔流向专注做互联网售彩的公司。另外,有4笔流向专注于移动互联网售彩的公司,1笔流向电视售彩公司,2笔流向彩票分销公司,2笔流向出票公司,2笔流向彩票自助终端制作公司,还有4笔流向彩票技术公司。资本投资范围全面涉及彩票销售资源,技术与渠道。


从上述投标标的分布来看,2014年彩票行业的投资并购不仅局限于互联网售彩,而是全面开花,包括终端设备、技术服务等几乎全产业链都有被投资。从获得的投资金额看,拥有彩票技术服务的公司获得了最多的投资金额,高达10.15亿,占据今年投资总额的一半。

投资来源:上市公司热衷彩票,BAT全面出击
从参与投资的资本来源分析,2014年22笔交易涉及18家投资方,仅有1笔交易的投资方不是上市公司,另外17家均为投资公司,包括美股、港股和A股的上市公司。其中,有5家为深交所上市公司,3家上交所上市公司,4家港交所上市公司,4家美股上市公司。其中,最引人注目的当属BAT三大互联网巨头全面出手,投资彩票业务公司,布局彩票行业。新浪在6月份宣布完成对爱彩网的全资收购更为名为新浪爱彩,百度也在年初和年底完成对乐彩的收购更名为百度乐彩,而三巨头最大的阿里集团也有出手。BAT三大巨头都出手投资收购彩票公司,表明互联网巨头对彩票行业尤其是互联网彩票的前景看好。



从投资方业务背景分析,有5笔交易是彩票行业公司扩大布局:众彩股份收购联威亚太投资和中利集团,亚博科技收购Score Value,中彩合盛收购大彩网络,华彩控股收购贝英斯数码。有5笔交易是原本就有彩票业务的公司在彩票行业的持续深入收购。另有12笔交易是行业外公司通过收购踏足彩票行业,其中,综艺股份最为活跃,完成了4笔投资,全面布局互联网彩票产业链。从交易程度看,有6笔全资收购,11笔部分收购,5笔未披露交易。

按活跃度排行,2014年彩票市场投资比较活跃的企业有:综艺股份,4次投资,总金额3.773亿;凯瑞德(德棉股份改名),3次投资,总金额7700万;众彩股份,2次投资,总金额8473万。


彩通咨询分析认为,2014年彩票行业半数投资次数集中于互联网售彩,重量级投资金额则集中于彩票综合技术服务公司。其中,传统互联网彩票公司获得的投资次数最多,专注于移动互联网彩票的公司获得的投资次数虽然较少,但平均单次投资金额更大,标志着移动端售彩俞被重视。而自助终端服务及分销商也获得了投资,资本线上线下全面布局彩票市场。

彩通咨询分析认为,2014年彩票市场投资并购异常活跃,与以下几点有关:1、2013年全国全年累计共销售彩票3093.25亿元,同比增长18.3%,增加478.01亿元,外媒甚至预期中国彩票整体有望超越美国。彩票市场发展前景被强烈看好,资本涌入;2、市场预期政策有望松动,年内有可能发放电话售彩、互联网售彩资质,各大公司纷纷提前圈地抢占市场;3、世界杯效应,从2013年底、2014年初开始,各方就预期2014年世界杯将彩票市场带来巨大影响,助推彩票市场进一步发展;4、个别行业外的公司因战略布局,为寻找增长点也参与到彩票行业中来;5,最主要的因素当然还是500彩票网2013年11月在美国成功上市带来的影响。500彩票网的上市让资本看到了彩票市场的广阔前景,直接推动了彩票行业的投资热潮。

2014年彩票行业投资交易以收购投资交易为主,行业外资本纷纷通过收购进入彩票行业,行业内公司也不断通过收购扩大业务布局。彩通咨询分析认为,互联网彩票在500彩票网上市的带动下已广受资本青睐,此外彩票行业的投资并购还延伸至彩票行业的全产业链,其中,自身业务线比较完整,自带资源、渠道、技术其中之二以上的标的公司最受投资青睐。
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