摩通：升希慎兴业(00014.HK)评级至“增持”目标价上调至49.2港元

格隆汇4月15日丨摩通发表研究报告，指对香港的零售业看法较之前好，主因人民币汇价反弹、贸易战气氛缓和、高基数效应减退，相信希慎(00014.HK)会是其中一间最被低估的收租股，相信会有一轮重估，租户销售强劲可望带来续租租金提升趋势，而竹林苑的价值隐藏未现，目标价由37.9港元升至49.2港元，评级由“中性”调升至“增持”。

该行指，相信香港1-2月的零售业表现录温和下跌是符市场预期，而其渠道调查指向3月份起将有较明显复苏，相信全年零售表现可超出原先预期，达至中至高单位数增长，这多得宏观展望较清晰及财富效应，特别是下半年在较低比较基数下料改善会更多。

因应机电工程处旧址预期会于2020或21年度招标，估值约260亿元，相当於目前公司市值59%，公司若投入发展将需要预留资金，尽管目前管理层倾向以合营的方式参与，但因项目庞大，或将引领公司出售部分成熟投资物业例如竹林苑等以释放资金。