富瑞：首予金沙中国及永利买入 料濠赌业受惠中国减税

格隆汇4月8日丨富瑞发表研究报告，首予金沙中国(01928.HK)及永利澳门(01128.HK)“买入”评级，目标价分别为49.8港元及23.8港元；对银娱(00027.HK)及美高梅(02282.HK)则首予“持有”评级，目标价分别为60港元及17.2港元。

富瑞表示，濠赌业将受惠于中国税务减免及信贷放宽等措施，预料中国会有更多次降准，经济有见底迹象，製造财富效应。而中场收入将继续跑赢VIP市场，去年中国人口中只有11.6％曾外游，因此相信中国外游数目增加只是开始，并非见顶。

该行提到，3月份中场业务有双位数增长，VIP则录负增长，料全年赌收升1.1％，2020年赌收则升5.6％。该行认为，金沙中国的VIP业务佔比较少，非博彩业务佔比较多，支持利润率。而永利澳门的VIP业务虽然多，但品牌强劲，将可继续吸引游客，而VIP的复甦速度亦将较预期快。