大摩：料中资寿险股今年盈利强劲 内险首选平安(02318.HK)等

格隆汇4月3日丨摩根士丹利发表报告表示，在近数季孳息曲线正常化后，中资寿险股(撇除国寿(02628.HK)后)去年盈利平均按年升38%，该行估计中资寿险股于今年盈利增长可达约30%水平，呈强劲趋势；去年寿险股平均股本回报率正常化至17%，按年升3个百分点，料今年会进一步上升。该行表示，喜爱中资保险股去年业绩，虽然A股去年疲弱，但去年寿险股平均股本回报率会正常化至17%，按年升3个百分点，又指去年下半年新业务价值亦呈复苏，受惠于相关强劲需求。

大摩普遍上调中资保险股目标价，将中国平安目标价由91港元升至97港元，此相当预测今年账面值2.2倍；调高中国太保目标价由34港元升至37港元，此相当预测今年账面值1.7倍；同时将中国财险目标价由10港元升至11港元，此相当预测今年账面值1.3倍。而该行重申中国人寿(02628.HK)的“与大市同步”投资评级，将目标价由20港元升至22港元，此相当预测今年账面值1.5倍。该行的内险股首选为中国平安(02318.HK)  、中国太保(02601.HK) 及中国财险(02328.HK)，均予“增持”评级。  

股份│投资评级│目标价(港元) 

中国平安(02318.HK)  │增持│91→97元

中国财险(02328.HK)  │增持│10→11元

中国太保(02601.HK)   │增持│34→37元

众安保险(06060.HK)    │增持│31→32元

新华保险(01336.HK)  │与大市同步│35→38元