美银美林：升润地(01109.HK)目标价至37港元 重申“买入”评级

格隆汇3月27日丨美银美林发表报告，华润置地(01109.HK)去年业绩大致符合预期，故维持“买入”评级，目标价由36港元升至37港元，以反映资产净值折让减少。该行指，润地在城市更新项目更清晰，将可抵销其高利润深圳土储减少的影响，新商场租金收入或见强劲增长、以及管理层检视物业投资及物管业务，假以时日可释放价值。

报告指，公司2018年度核心盈利按年增18%至193亿元人币，如不计及16.77亿人民币汇兑亏损，则按年增28%，而每股派息1.059元人币亦胜预期。该行将其2019至2020年每股基本盈利调低2至5%，反映项目入帐时间，但仍料未来三年每股基本盈利年复合增长16%。