大行评级｜大和：微升药明康德目标价至232港元，重申为首选CXO股份

大和发表报告指，药明康德第三季业绩再超预期，并再度上调指引。最大正面惊喜是第三季积压订单增长显著加快，同比升36.4%，高于上半年的同比升25.2%。公司亦加快产能扩张以支持积压订单增长，2026年资本开支指引下限亦由75亿元上调至80亿元。第三季毛利率为54.1%，维持历史高位水平。该行上调对2026至2028年每股盈利预测4%至7%，以反映更强增长前景；重申对其“买入”评级，目标价由230港元轻微上调至232港元，并重申该股为其首选CXO股份。