大行评级丨招银国际：药明合联上半年业绩强劲，目标价升至93港元

招银国际发表报告指，药明合联公布强劲的上半年业绩，收入按实际汇率计算同比增长37%，按固定汇率计算则增长40.6%，经调整净利同比增长37.4%。收入及经调整净利分别占该行全年预测的45.7%及49%，大致符合历史区间。为反映尽管面对外汇逆风但仍强劲的需求，该行上调预测，预期药明合联收入于2026至28年各年分别同比增长38.3%、33.2%及29.7%，经调整净利分别同比增长36.8%、31%及33.1%。以现金流折现率计，目标价由82港元上调至93港元，对长期增长持乐观态度，维持“买入”评级。