研报掘金丨国海证券：维持税友股份“增持”评级，AI财税商业化加速兑现

国海证券研报指出，税友股份2026Q2扣非归母净利润同比+50%、AI财税商业化加速兑现。2026H1公司归母净利润0.94亿元，同比+32.38%，Q2归母净利润0.63亿元，同比+35.58%。2026H1数智财税收入同比+15%，数字政务从规模转向效益导向；Agentic 2.0持续升级，打造公司第二增长曲线。公司紧扣“开创数智化高价值财税服务新时代”发展愿景，以“人工智能+场景落地+生态协同”为发展路径，以AI原生技术重构财税服务价值交付体系，坚定推进AIBM战略落地实施。结合公司财报，预计2026-2028年公司营业收入分别为23.13/25.59/ 28.42亿元，归母净利润分别为1.89/2.87/4.50亿元，EPS分别为0.46/0.71/1.11元/股，当前股价对应PE分别为89.29/58.77/37.41X，维持“增持”评级。