知行科技(01274.HK)中报里的三条增长线：智驾、出海与机器人

随着智能驾驶从少数高端车型的科技标签，转变为惠及更广泛消费群体的产品能力，“智驾普惠”便成为汽车产业新一轮竞争的主线。

行业竞争正从展示功能上限，转向考验规模量产能力：谁能以更高的开发效率、更稳定的产品质量和更可控的成本完成批量交付，谁就更有机会进入主流车企的核心供应链。行业由此从比拼技术故事，走向检验订单、出货和商业化效率。

在这一产业变化中，知行科技交出了一份具有代表性的中期成绩单。2026年上半年，公司收入同比增长107.79%至7.60亿元，毛利率由4.67%升至12.15%，毛利润同比上升441.2%，权益持有人应占亏损同比减少70.21%；组合驾驶辅助解决方案及产品交付量超过28.9万套，同比增长149.14%。这些数据反映出的不只是业绩回升，更是公司将技术、产品和客户定点转化为规模交付的能力。

一、智驾产品集中放量，规模效应加速兑现

知行科技上半年的增长，主要来自智驾产品集中放量。

报告期内，公司组合驾驶辅助解决方案及产品实现收入6.64亿元，同比增长102.79%，占总收入的87.33%，继续构成业务增长的主要支点。

从产品结构看，组合驾驶辅助域控制器收入达到5.47亿元，同比增长85.92%，销量同比增长62.32%；智能前视摄像头收入1.17亿元，同比增长252.92%，销量同比大增283.87%。两类核心产品共同放量，推动公司收入规模扩大。

这一增长建立在持续完善的产品矩阵之上。基于地平线征程6B平台的iDC310和基于征程6M平台的iDC510 Pro均已量产上车；面向L4场景的iDC700也已完成量产交付，首批搭载该控制器的无人物流车已经投入道路运营。

覆盖不同算力平台和应用场景的产品布局，使知行科技能够根据车企需求快速组合方案，并将成熟技术复制到更多车型。这种平台化能力契合“智驾普惠”对成本、开发效率和量产速度的要求，也成为公司扩大客户覆盖的重要基础。

上半年，公司取得37个定点项目，同比增长94.74%，客户覆盖奇瑞、广汽、零跑、吉利和东风等车企，并首次进入北方某国有车企、中国台湾地区客户及海外直供客户的供应链。多数项目将在2026年至2027年量产，为后续交付提供了订单支撑。

去年年9月投入运营的5G智能制造基地进一步提高了量产效率。通过SAP和MES系统，公司能够在不同客户和产品平台之间快速切换生产，并提升供应链数字化和质量管理水平。研发平台、制造体系和客户订单由此形成衔接，推动知行科技将“智驾普惠”的产业机会转化为实际交付和业绩增长。

二、从海外本地化到具身智能，拓展技术应用边界

国内规模交付之外，汽车产业链出海正在为知行科技打开新的增长空间。据央视援引中汽协数据，2026年上半年中国汽车出口超过500万辆，创下同期历史新高。整车出口持续增长，不仅带动零部件需求，也推动智能驾驶、汽车电子和软件服务等配套能力加快走向海外。

但与传统零部件不同，智能驾驶方案出海并非简单输出硬件。不同市场在道路环境、驾驶习惯、数据合规和车型平台方面存在差异，供应商需要在当地完成产品适配、客户服务和交付支持。因此，能否建立本地化运营体系，直接决定海外订单能否形成稳定收入。

知行科技已经围绕客户开发和生产交付搭建海外布局。2026年2月，公司在日本设立事业部，负责智能驾驶及具身智能业务拓展，并承担当地客户关系维护和产品服务；马来西亚合资项目已完成试生产，目前正在接受客户最终审核，计划于2026年第三季度启动规模生产和交付。

海外布局拓展的是地域边界，具身智能业务拓展的则是技术应用边界。

智能驾驶与机器人都需要完成环境感知、实时决策和运动控制，在边缘计算、算法模型、控制器开发以及传感器集成等方面具有较强的技术共通性。知行科技由智能驾驶切入机器人业务，本质上是将已经经过车规级量产验证的技术能力迁移至新的应用场景。

目前，公司面向通用机器人场景开发的AI BOX产品iRC100P已经实现量产和商业交付。新一代产品iRC600采用国产高算力芯片平台，支持大模型在端侧部署，目前已进入与多家头部机器人企业的适配阶段。由iRC100P到iRC600，公司机器人控制器产品正在由基础算力支持向端侧智能计算升级。

此外，公司旗下一平米动力公司聚焦核心关节部件的自主研发和生产，并与集团联合推出新能源汽车自动充电机器人，目前已经进入真实场景测试阶段。这意味着知行科技的具身智能布局并不局限于控制器，而是开始向关节模组、整机应用延伸。

海外布局与具身智能看似是两条业务线，背后依托的却是同一套能力：软硬件协同开发、跨平台适配和规模化交付。前者帮助公司将国内积累的产品能力复制到更多市场，后者则将汽车领域形成的技术能力延伸至机器人，共同拓宽知行科技的成长空间。

三、结语

从这份中报看，汽车是知行科技当前最成熟的商业化场景，却不是其技术能力的边界。智驾业务贡献主要收入和客户基础，海外布局拓宽市场半径，具身智能则打开新的商业化空间。三条业务线相互连接，使公司的增长逻辑从单一产品放量，升级为智能控制能力在不同市场和终端上的复用。

从一块控制器出发，知行科技把自身边界延伸至更广阔的智能系统。能够抵达多少场景，公司的成长版图就能铺展到多远。