研报掘金丨浙商证券：悍高集团成长稀缺性凸显，维持“买入”评级

浙商证券研报指出，悍高集团厨卫高增、基础五金为核，渠道多元、逆势成长。26H1实现收入16.78亿（+15.74%），归母净利2.92亿（+10.12%），扣非净利润2.79亿（+6.82%），H1利润增速低于收入增速主要受毛利率下行及汇兑损益增加影响。26H1电商渠道收纳五金收入快速增长，C端品牌心智占有率持续提升，通过天猫、京东等主流平台精细化运营，实现规模与质量双提升。悍高集团是国内家居五金龙头，看好凭借智能制造和规模优势持续推进国产替代，同时多渠道协同发力、品牌定位不断提升，成长稀缺性凸显，维持“买入”评级。