研报掘金丨华西证券：维持药明康德“买入”评级，上修26年收入指引、维持核心推荐

华西证券研报指出，药明康德业绩显著超市场预期，上修26年收入指引、维持核心推荐。26H1实现营业收入288.97亿元，同比增长38.93%、实现归母净利润110.80亿元，同比增长29.43%。截止26年6月底，公司持续业务在手订单为597.7亿元，同比增长23.6%，呈现快速增长中、为未来业绩增长奠定基础。根据公司2026年中报披露，公司上修26年业绩指引，即收入从由513-530亿元上调至585-605亿元，持续经营业务收入同比增速由18%–22%上调至35%–39%、2026年经调整净利率维持相对稳定。受益于管线分子增长以及向后期推进，叠加产能的释放，公司D&M业务26H1实现收入149.9亿元，同比增长72.7%，延续高速增长趋势。维持“买入”评级。