研报掘金丨信达证券：健盛集团经营利润改善，股东回报亮眼

信达证券研报指出，健盛集团经营利润改善，股东回报亮眼。上半年归母净利润1.75亿元，同比+23.23%；Q2收入稳健，报表利润主要受到汇兑影响。收入端，上半年公司棉袜业务增长，无缝板块保持稳定。利润端从主要控股参股公司分析，计算得出棉袜和无缝业务的利润率均有改善。公司全球化产能布局优势持续加强，抗风险与保交付能力突出。高分红+回购，股东回报力度加大。公司拟每10股派现3元（含税），合计派现9718万元，占半年度归母净利润的55.6%；同时持续推进股份回购，截至7月末已累计回购1870.3万股，占总股本5.46%，彰显管理层长期发展信心。公司为全球针织运动服饰制造领先企业，产业链完整、全球化布局持续优化。预计2026-2028年归母净利润3.87/4.34/4.69亿元，对应PE11.11X/9.92X/9.17X。