研报掘金丨中原证券：维持宁德时代“增持”评级，业绩超预期，持续关注动力储能龙头

中原证券研报指出，宁德时代业绩超预期，持续关注动力储能龙头。2026年上半年营业利润556.65亿元，同比增长54.80%；归母净利润432.84亿元，同比增长41.98%；2026年中期分红方案为拟每10股派发现金分红14.17元(含税)。公司业绩超预期，业绩增长主要受益于行业增长带动公司动力和储能电池系统销售增长。其中，公司2026年第二季度实现净利润225.46亿元，同比增长36.46%，环比增长8.72%。公司是全球领先的新能源科技公司，主要从事动力电池、储能电池和电池回收利用产品的研发、生产和销售。预计2026 年新能源汽车和锂电池行业景气度将持续向上，2026年我国新能源汽车将持续增长，但考虑购置税减免降低影响及基数效应，预计2026年新能源汽车销售增速将回落。结合行业增长预期和产业链价格走势，以及公司在动力电池领域连续多年位居全球第一，预计2026年公司动力电池业绩将高增长。目前估值相对行业水平合理，结合行业发展前景及公司行业地位，维持公司“增持”投资评级。