研报掘金丨招商证券：维持宝丰能源“强烈推荐”评级，煤制烯烃盈利显著提升

招商证券研报指出，宝丰能源2026H1业绩同比高增，煤制烯烃盈利显著提升。预计2026年半年度实现归母净利润93-102亿元，同比增长62.65%-78.40%，其中26Q2单季预计实现归母净利润56.39-65.39亿元，同比增长71.87%-99.30%，业绩同比大幅增长。受中东冲突影响聚烯烃价格上涨，盈利能力大幅提升。下游需求好转，双焦价格有所上涨。宁东四期预计年底投产，积极推进新疆、内蒙二期烯烃项目。预计公司2026-2028年归母净利润分别为151.71、157.18、166.45亿元，EPS分别为2.07、2.14、2.27元，当前股价对应PE分别为9.8、9.5、9.0倍。维持“强烈推荐”投资评级。