研报掘金丨东吴证券：维持国泰海通“买入”评级，券业首份业绩预告，双创IPO爆发

东吴证券研报指出，国泰海通是券业首份业绩预告，扣非净利润同比增长164%到171%。2Q业绩大幅增长主要是由于双创板IPO爆发，公司“三投联动”进入收获期，大普微、联讯仪器等项目上市带来大额浮盈。同时公司科创类跟投也贡献较高投资收益。财富管理深化分客群经营模式，并表后市占率显著提升；整合后投行团队进一步扩容，业务能力有望进一步提升，科创投资大幅抬升公司业绩。市场延续活跃，双创IPO爆发，上调此前盈利预测，预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为361/334/351亿元（前值283/307/330亿元），同比增长30%/-8%/5%，对应PB为0.97/0.92/0.87倍。公司合并后各项指标均稳居行业前列，2026年一季度末资产规模排名行业第一，有望持续受益于资本市场改革。当前公司估值低于行业平均水平，维持“买入”评级。