大摩高盛联手护航，迅策启动再融资募23.5亿港元，AI数据Token化驶入快车道

7月3日，迅策科技(03317.HK)发布公告，宣布启动一项"可转债+配售"组合融资，拟募资23.5亿港元：根据一般授权配售新H股，拟配售新H股净筹7.71亿港元；同步建议发行人民币13.6亿元于2027年到期的美元结算零息可转换债券。此次交易由摩根士丹利、高盛与德银出任联席全球协调人、联席账簿管理人及配售代理，国泰君安担任配售代理。

在大摩、高盛等多家国际顶级投行的护航下，本次募资被视为迅策在AI落地与验证关键阶段的"加速器"，也充分彰显了资本市场对迅策长期价值与增长前景的高度认可。

国际顶级投行护航，拟募资23.5亿港元彰显信心

本次交易采用"可转债+配售"组合结构，在当前市场环境下兼顾执行确定性、定价合理性与资本结构优化目标。

根据公告，于2026年7月2日(交易时段后)，公司与配售代理订立配售协议，同意以每股107.70港元配售股份。假设所有配售股份获全数配售，配售事项所得款项总额预期合共约为7.84亿港元，而配售事项所得款项净额预期合共约为7.71亿港元。

同时，于2026年7月2日(交易时段后)，公司与经办人订立认购协议，公司同意发行，而经办人同意按个别而非共同基准认购及支付或促使认购人认购及支付本金总额为人民币13.6亿元的债券。配售事项及发行债券相互独立，并非互为条件。债券可在条款及条件所载情况下按初始转换价每股H股123.86港元(可予调整)转换为H股。

第一，公司拟将募集资金用于强化全链路AI数据基础设施、扩大跨产业商业化及可扩展解决方案的部署、透过以客户为导向的国际化策略拓展海外部署，以及用作营运资金及一般企业用途。在AI产业全面提速的窗口期，此次资金注入将助力公司持续加大技术投入与产品迭代，巩固其在AI实时数据赛道的领跑地位。

第二，大摩、高盛等国际顶级投行联手护航。"可转债+配售"组合结构中，体现管理层对公司股价长期上行的信心；配售部分则可即刻扩大流通盘、增强股票流动性并优化股东基础，兼顾投资者吸引力与公司长期价值。

第三，多家超一线全球投资机构踊跃认购，充分彰显国际长线资本对迅策AI数据基础设施赛道领先地位的高度认可。

数据Token商业化加速落地，打开万亿级成长空间

2025年，迅策科技实现营业收入12.85亿元，同比增长103%；2025年下半年更首次实现半年度盈利。在强劲的基本面之上，本次募集资金将为公司的关键增长战略提供充足弹药，进一步巩固技术壁垒，加快数据Token的标准化生成与商业化落地，并深化垂直行业模型的深度训练，持续提升模型的精度与场景适配能力。更重要的是，迅策科技将以此为契机，打通从数据采集、标注、训练到终端应用的全链路闭环，推动AI能力从数字世界向物理世界延伸。

目前，公司已完成多场景Token的落地布局：携手博泰车联、赛目科技达成三方合作，共同研发基于Token的物理AI与世界模型，切入智能网联汽车万亿级物理AI赛道；与图灵量子签署战略协议，打造"量子+Token工厂"软硬一体系统解决方案；又与沐曦股份、天数智芯、壁仞科技三家头部国产GPU分别签署战略合作协议或合作备忘录，成为国内稀缺的同时深度绑定三大国产算力厂商的数据基础设施服务商，TokenOS跨行业适配能力持续得到验证。

值得一提的是，日前迅策宣布与北数所达成战略合作，加之此前与深数所的合作，完成"一南一北"国家级数据交易平台的卡位，公司的TokenOS操作系统获得权威背书。

数据Token化加速落地与完成验证，驱动迅策5月Token ARR环比暴涨320%，并获得多家头部券商密集覆盖，目标价最高看至351港元。

全球资本重仓AI基建，长期价值持续释放

作为AI时代底层数据基础设施的核心提供者，迅策正以TokenOS为支点，撬动从金融到制造、从数字世界到物理世界的产业智能化变革。此番全球顶级投行与超一线投资机构的集中加持，不仅是对其技术实力与商业模式的确认，更是对"数据Token化"这一长期赛道的战略投票。伴随资金注入与行业版图的加速拓展，迅策的中长期价值通道已全面打开。

随着Token付费模式的加速渗透，迅策的AI落地与验证、行业拓展战略布局正全面迈入加速阶段，有望打开万亿级的成长空间，也为其中长期价值提升奠定坚实基础。