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大行评级丨大和：人形机器人供应链中机身关节和灵巧手执行器最具投资可操作性

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大和发表报告指，执行器(actuators)是人形机器人中最大的物料成本项目，据该行估计约占40-50%。该行认为，目前人形机器人供应链中，机身关节和灵巧手的执行器是硬件层最具投资可操作性的领域。人形机器人供应链投资近年加速升温，该行认为下一阶段的股票筛选应聚焦于已获得量产定点、良率提升且具备规模化成本下降能力的供应商。在人形机器人供应链中，最看好拓普集团、敏实和三花智控。

实时快讯

正在直播丨南方基金倪煜凯：行业分化极致科技交易拥挤，多细分赛道显现配置机会格隆汇6月17日｜在今日《科技牛向何方——2026年中联名私享会》上，南方基金倪煜凯梳理市场主线。倪煜凯表示，A股科技板块交易极端拥挤，分化已至极端程度。年初至今全A上涨10%，仅13个行业上涨、18个下跌，电子、通信涨幅均超50%；个股维度仅42.5%的股票上涨。量价维度均创历史记录：成交上，电子单一行业贡献全A30%以上成交，叠加通信接近40%；价格上，电子相对全A的季度超涨幅度为历史最高。历史上即便电子行业高度景气，阶段性过高超额收益也会回吐，如20Q1、25Q4。从产业周期看，AI相关产业是全球经济增长主要贡献项，科技股若出现大级别回调仍为加仓机会。主动权益基金Q1配置电子21.7%、通信12.81%，均处历史高位。经验上，公募基金单一申万一级行业配置20%左右即属“抱团”，且通常难以持续1年以上。多细分赛道显现配置机会：国产模型成为AI应用“后起之秀”，OpenRouter平台token总量年初以来增长3倍以上，近一月Top10大模型中7个来自中国开发者。工业金属供给约束利好利润率，2026年铜供需矛盾将进一步凸显，支撑铜价上行，电解铝供给刚性逐步显现。新能源走出周期底部，产能出清叠加反内卷政策，营收增速回升，供需格局改善。食品饮料估值与基本面均见底，PE/PB/股息率处历史低位，具备性价比；2025年下行主因政策，冲击最剧烈阶段已过。
广东省交通运输厅：预计端午假期广东日均车流量约885万车次格隆汇6月17日｜据大湾区之声，从广东省交通运输厅获悉，2026年端午假期（6月19日至21日，共计3天），预计高速公路车流整体保持高位运行，主要以旅游度假、探亲访友等中短途出行为主，全省总体出行流量轻微增长，车流压力主要集中在粤港澳大湾区，小型客车占比较高。预计2026年端午假期日均车流量约885万车次，同比增长约1.94%。其中，港珠澳大桥日均车流量约2.3万车次，同比增长42.48%；虎门大桥日均车流量约11.92万车次；南沙大桥日均车流量约14.25万车次；黄埔大桥日均车流量约13.4万车次，同比增长0.73%；深中通道日均车流量约13.62万车次，同比增长11.05%。预计假期前一天（6月18日）出行需求最为旺盛，假期结束后一天（6月22日）通行需求逐步回归常态。
格隆汇6月17日丨英国2年期国债收益率跌至4.12%，为4月17日以来最低，日内下跌超过6个基点。
格隆汇6月17日丨瑞典央行维持基准利率在1.750%不变，符合预期。
消息称三星电子1d DRAM有望明年年底初步量产格隆汇6月17日｜据ZDNET Korea，三星电子正携手多家合作伙伴，加紧研发用于量产第七代10纳米级（1d）DRAM的设备。业内人士透露，虽然时间表可能会有所调整，但量产设备拟于明年第二季度或第三季度导入。考虑到实际量产准备所需的时间，预计三星电子最早也要到明年年底才能开始1D DRAM的初步量产。1d DRAM的电路线宽为10至11纳米。目前商用的最新一代产品是第六代1c DRAM，其线宽约为11至12纳米。线宽越窄，DRAM的性能和能效越好。知情人士表示，三星电子的1d DRAM预计被用于第九代高带宽内存（HBM5E）的核心芯片，该产品拟于2029年实现商业化。
手机电脑都收走？“一年五倍基”管理人突传被查，财通基金回应：正常办公格隆汇6月17日｜据21财经，市场突然传出“财通基金被突击、手机电脑被收走”的消息，同时有传言称此事与PCB板块的“鼎泰，生益，大族等”等上市公司相关。对此，财通基金接线工作人员表示，近期公司规模上涨较快，相关消息来源不一定真实准确。"目前个人是没有听说相关的消息，而且如果说真的有相关的检查，这也是属于正常的内部工作展开的问题。"该工作人员强调，公司员工均处于正常办公状态，目前没有发现手机电脑被收走的情况，公司也不存在违规操作。
研报掘金丨山西证券：予海博思创“买入-A”评级，海外市场持续突破格隆汇6月17日｜山西证券日前研报指出，近日，海博思创成功签订合计约2GWh的美国市场的储能项目大单，创下公司进入美国市场以来的重要里程碑。6月2日，继中西欧市场持续突破后，公司在东南欧巴尔干地区签约超过1GWh订单。美国市场2GWh储能系统实现突破，设备到运维全链条服务能力显现。近期，公司较多海外订单落地，说明了公司的产品、技术和服务不仅仅是在国内领先，在全球市场也有一席之地。2026年，公司将构建“国内根据稳固，海外多点突破”的发展格局，在打开海外市场增量空间的同时将实现从“产品出海”到“品牌出海”的升级。基于公司目前订单情况，预计2026年公司整体出货实现翻倍以上增长，海外市场收入占比大幅提升。给予“买入-A”的投资评级。
正在直播丨南方基金倪煜凯：A股估值中性进入缩量震荡，风格均衡下成长短期过热、红利具备性价比格隆汇6月17日｜在今日《科技牛向何方——2026年中联名私享会》上，南方基金倪煜凯解析当下A股估值与市场风格。倪煜凯指出，当前风险溢价水平反映A股处于中性估值。前期市场情绪偏亢奋，当下进入缩量震荡状态。历史上A股换手率难以长期维持高位，达到历史高位后的缩量过程通常伴随震荡或回调。近期A股冲高回落，年化换手率一度超6倍，接近此前换手高峰。 PPI走势与企业盈利高度相关，本轮PPI快速上行中，A股盈利增速有所改善但弹性欠佳。当前估值中性，盈利弹性恢复将很大程度影响行情高度与持续性。大小盘风格或较为均衡。年度级别风格行情通常对应经济景气度显著变化，社融相对平稳时期，大小盘表现均衡，适合逆向交易策略。短期成长风格过热程度达历史记录。产业分化意味着中期仍处成长结构性牛市，但短期成长相对收益创历史新高，超去年Q3末水平。历史上即便在成长牛市中，短期过高超额收益也会经历月度或季度级回吐。红利风格当下具备投资性价比。长周期来看，红利风格收益与绝对收益体验均优于全市场指数；除个别熊市外，低估值属性使其多数年份取得正收益。今年红利类指数收益接近0，且近两年涨幅落后，均值回归视角下具备潜力。
受中东局势影响德国汉莎航空计划继续削减航线网络格隆汇6月17日丨据央视，美伊暂时达成谅解备忘录，但冲突所造成的影响，短期内恐难以消除。德国汉莎航空集团董事会成员迪特·弗兰克斯6月16日表示，受中东紧张局势、航空燃油价格上涨等因素影响，汉莎航空计划进一步削减其欧洲航线网络。弗兰克斯说，短途航线的亏损正在影响长途航线的利润，这种情况不可持续。
外交部：美方应停止将经贸科技问题政治化、工具化、武器化格隆汇6月17日｜据央视，6月17日，外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者提问，有报道称，美国商务部暂缓将多家中国企业列入出口管制实体清单。请问中方对此有何评论？林剑表示，中方一贯反对美方泛化国家安全概念，滥用实体清单等出口管制的工具，遏制打压中方企业，美方应停止将经贸科技问题政治化、工具化、武器化。
分析师：比特币在美联储决议公布前小幅走低格隆汇6月17日｜随着投资者在美联储政策决议公布前对风险资产表现出谨慎态度，比特币小幅下跌。伦敦证券交易所集团的数据显示，市场几乎充分预期利率将维持不变，但焦点在于美联储新任主席凯文·沃什对未来政策的立场。德意志银行分析师在一份报告中表示，沃什可能会倾向于美联储公开市场委员会的中间立场，既不主张降息，也不排除加息的可能性。与此同时，伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格齐表示，与美国达成和平协议取决于以色列从黎巴嫩撤军，如果没有这一点，战争就没有完全结束。伦敦证券交易所集团的数据显示，比特币下跌0.4%，至65,522美元。
研报掘金丨国信证券：首予海博思创“优于大市”评级，独立储能出货有望快速增长格隆汇6月17日｜国信证券研报指出，海博思创26年第一季度实现归母净利润2.0亿元，同比+117%。公司是国内领先的大型储能系统集成商，规模化交付能力持续验证。公司长期聚焦电化学储能系统研发、生产、销售及服务，产品覆盖大型储能、工商业储能及系统控制等多类场景，2025年公司累计装机量超过50GWh。国内储能需求由政策配储转向市场化收益驱动，公司独立储能出货有望快速增长。近期公司签订美国2GWh储能订单，在北美市场实现重要突破，预期北美市场持续发展。该行认为公司合理价值区间为290.6-311.8元/股，对应2026年动态PE约26.1-28.0倍，相对当前股价具备约10%-18%上涨空间。首次覆盖可考虑给予“优于大市”评级。
字节跳动发布自建数据中心机房综合测试服务供应商意向征询格隆汇6月17日｜字节跳动现面向全国范围公开寻找具备大型数据中心综合测试与验证能力的服务商，建立综合测试服务框架资源池。采购范围包括：根据字节跳动项目要求，为中国大陆范围内自建数据中心提供综合测试服务。服务内容包括但不限于：完成机房楼项目资料审查、项目工艺检查、设备功能验证、机房及子系统性能测试、机房内系统能效测试、系统联调测试等工作，并出具完整测试报告。综合测试服务需覆盖的单栋机房楼交付IT容量约为22MW至60MW，项目周期及具体项目启动时间以实际通知为准。
机构：沃什在新闻发布会上的发言将成为市场的焦点格隆汇6月17日｜LBBW的分析师在一份报告中指出，投资者将特别关注美联储新任主席凯文·沃什周三举行的首次新闻发布会。由于这是新任主席的首次亮相，“他的沟通将成为市场参与者关注的焦点，”分析师表示，“预计他将采取更为克制的沟通策略。”美联储本月预计将维持利率在3.50%至3.75%不变。
我国自主研发了OSCAR智能编译优化系统攻克国产芯片编译优化核心瓶颈格隆汇6月17日｜据大连理工大学消息，近日，大连理工大学“双擎智译”科研团队自主研发的OSCAR智能编译优化系统，攻克了国产芯片编译优化核心瓶颈，有效提升国产处理器高性能编译水平，为国产芯片性能迭代与生态建设提供了可靠技术方案。在国产处理器向高性能计算升级的过程中，编译优化是充分释放芯片底层算力、保障设备适配性与运行稳定性的关键。长期以来，高端编译优化技术门槛高、壁垒大，成为制约国产芯片性能发挥与生态完善的突出短板。