大行评级丨中银国际：上调美团目标价至110港元，评级升至“买入”

中银国际发表报告指，美团第一季度总收入同比增长6%至910亿元，符合市场预期。该行预期外卖业务单位经济(UE)的改善趋势将在近月持续，并推动第二季度核心本地商业(CLC)录得36亿元经营利润。尽管短期竞争情况仍不明朗，但美团具备稳固的供应链、履约及营运等核心优势，通过多样化的实时配送模型及交叉销售，能更好地平衡市场份额与UE表现。同时，随着人工智能(AI)加速赋能核心业务，将进一步释放长期效率。该行预测美团第二季度收入将加速增长，同比升11%至1021亿元，其中核心本地商业及新业务收入预计分别同比增长6%及23%。该行将美团评级由“持有”上调至“买入”，按分类加总估值法(SOTP)将目标价由100港元上调至110港元。