英伟达Vera Rubin受益股图谱：联想集团为港股最清晰映射标的

6月1日，随着黄仁勋在COMPUTEX确认Vera Rubin全面量产，市场围绕其受益股图谱展开梳理。从英伟达现场公布的ODM/OEM阵营看，联想集团(00992.HK)与戴尔、HPE、超微并列核心梯队。

从上市标的分布看，美股相关方包括戴尔(DELL)、HPE、超微(SMCI)、NetApp(NTAP)、Nutanix(NTNX)；台股链涵盖鸿海、广达(母公司2382.TW)、华硕、纬创、纬颖等；日股则有日立(6501.T)；而在港股市场，联想是产业链关联度最高、流动性最佳的核心受益股，被视为最直接的映射标的。其余如Cloudian、VAST、WEKA、DDN等多为未上市或非直接上市主体。

支撑这一定位的是实质订单与产能。高盛披露，联想计划于2026财年下半年开始交付下一代Rubin AI服务器机架，已具备每年1.1万架液冷机架产能。

股价层面，联想本轮行情已从业绩修复转向估值重估。最新行情显示，6月1日盘中股价一度升至26.68港元，续创历史新高，成交量超2.35亿股。 高盛近期将联想目标价上调至27港元，维持"买入"评级，进一步强化市场对其AI基础设施弹性的定价。