研报掘金丨国信证券：维持汇川技术“优于大市”评级，核心产品市场份额持续领先

国信证券研报指出，汇川技术2025年营业收入同比增长21.77%，归母净利润同比增长17.84%；2026年第一季度营收同比增长12.98%，归母净利润同比下降23.39%。三大业务板块协同增长，核心产品市场份额持续领先；战略新业务布局加速，启动H股上市筹划。公司是国内工控龙头，主业通用自动化份额持续提升、新能源汽车持续高增带动主业业绩改善；人形机器人业务25年加速布局，零部件研发、客户沟通良好，有较大概率成为人形机器人领先企业。考虑到下游需求略低于预期，下调2026年-2027年归母净利润分别为60.41/73.15亿元（前值为63.83/76.42亿元），新增2028年预测86.84亿元，对应PE30/25/21倍，维持“优于大市”评级。