今日电力板块整体调整，但相关ETF资金面表现强劲，绿电ETF华夏(562550)连续11日获资金净申购，近20日合计流入4.47亿，电网设备ETF华夏(159326)昨日单日“吸金”3.25亿，年内流入233亿元，位居全ETF市场第一。
板块近期备受关注，主要源于明确的政策指引、AI算力带来的长期需求以及季节性因素。
①政策明确绿电直连路径：国家相关部门明确，多用户绿电直连项目自发自用电量比例不低于60%，并鼓励新建算力设施与可再生能源企业签订长期绿电交易合同。这为绿电消纳开辟了新渠道，提升了其市场价值和盈利稳定性。
②AI算力引爆长期电力需求：市场共识“AI的尽头是电力，电力的尽头是绿电”持续发酵。根据相关规定要求，国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%。
③“迎峰度夏”传统旺季来临：随着气温升高，空调制冷负荷将推动全社会用电量快速攀升，对发电保供与电网输送能力构成考验。
④全球电网投资进入高景气周期：为匹配AI算力激增的用电需求，全球电网面临升级扩容。国家电网计划在“十五五”期间完成固定资产投资4万亿元，较“十四五”增长40%，重点投向特高压、智能电网等领域。海外电网同样面临老化更新需求。
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AI算力时代能源转型：绿电ETF华夏(562550)，跟踪中证绿色电力指数，申万二级行业中电力含量超99%，为全市场最“纯”电力相关指数，核心权重股包括长江电力（国内最大水电运营商）、三峡能源（国内最大的新能源运营商）。
智能电网权重占比高达90%：电网设备ETF华夏(159326)，权重股包括国电南瑞、特变电工、思源电气等，最新规模324.55亿元，是全市场规模最大的电网类ETF。