研报掘金丨国泰海通：予航天电子“增持”评级，目标价19.77元

国泰海通证券研报指出，高频航天发射任务带动航天产业景气上行，信息化与军贸带动无人系统装备需求。航天电子是航天电子行业龙头，受益于下游需求放量，业绩有望超预期。低轨卫星星座建设进度有望加速，无人装备内需外贸市场持续开拓，公司作为行业龙头，有望较快成长。公司“飞鸿”无人机型谱丰富，“飞腾”精确制导武器是国际市场挂载机型最多、型谱最全、出口地区最广精导武器，子公司航天飞鸿2023年实现营收11.02亿元、净利润0.77亿元，创历史新高，活跃军贸市场下有望迎来订单放量。航天产业景气上行，无人系统装备需求旺盛，公司作为航天电子行业核心供应商，有望实现高速发展。综合PE及PB估值法，给予目标价19.77元，给予“增持”评级。